Мировой опыт факторинга и перспективы его развития в России

Однако на протяжении последних лет более половины рынка (61,2%) аккумулируют четыре компании: ЗАО «ФК «Еврокоммерц» (оборот за 2007 год - 120,961 млрд.руб., за первое полугодие 2008г. – 77,346 млрд. руб.), ОАО «Промсвязьбанк» (оборот за 2007 год – 96,9 млрд.руб., за первое полугодие 2008г. – 98,899 млрд. руб.), Банк НФК (ЗАО) (оборот за 2007 год – 62,119 млрд.руб., за первое полугодие 2008г. –

34,047 млрд. руб.), ОАО Банк Петрокоммерц (оборот за 2007 год – 54,07 млрд.руб., за первое полугодие 2008г. – 31,992 млрд. руб.). Объем денежных требований, уступленных, например, Банку ЗАО «БСЖВ», который занимает 5 место по итогам первого полугодия 2008 составляет 16,091 млрд. руб., а это почти в 2 раза ниже, чем у ОАО Банк «Петрокоммерц».

С каждым годом концентрация рынка факторинга снижается, о чем свидетельствует уменьшение значения индекса Херфиндаля-Хиршмана (Herfindal-Hirshman index, ).

Индекс Херфиндаля-Хиршмана – это показатель интенсивности конкуренции, который определяется как сумма квадратов долей всех фирм, действующих на рынке, рассчитываемый по формуле:

где – индекс Херфиндаля-Хиршмана;

– доля -ой организации в общем объеме реализации продукции (услуг) заданного ассортимента (либо в долях единицы, либо в процентах);

– число организаций, для которых высчитывается индекс Херфиндаля-Хиршмана.

Основное преимущество данного индекса - способность чутко реагировать на перераспределение долей между организациями, действующими на рынке. Для индекса Херфиндаля-Хиршмана суммы квадратов долей рассчитывают только для первых 50 наиболее крупных организаций.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана принимает значения от 0 (в идеальном случае совершенной конкуренции, когда на рынке бесконечно много продавцов, каждый из которых контролирует ничтожную долю рынка) до 1 (когда на рынке действует только одна фирма). Если считать рыночные доли в процентах, индекс будет принимать значения от 0 до 10 000. Чем больше значение индекса, тем выше концентрация продавцов на рынке. Считается, что если значения индекса Херфиндаля-Хиршмана превышают 0,18 - 0,20, то имеет место низкая интенсивность конкуренции и высокая концентрация рынка, что требует вмешательства государства для нормализации ситуации. Чем меньше , тем меньше концентрация, тем, при прочих равных условиях, сильнее конкуренция на данном рынке и тем слабее рыночная власть отдельных организаций.[33]

По данным РА «Эксперт», в 2002 году индекс для российского рынка факторинга находился на уровне 0,58, в 2007 году его значение составило менее 0,13.

Объем рынка факторинга в 2007-2008 годах рос в основном за счет развития данной услуги в регионах. Наблюдается повышение числа и увеличение оборотов компаний-клиентов факторов, которые расположены в регионах.

Доля Москвы и Санкт-Петербурга в объеме уступленных денежных требований в I полугодии 2008 г. составила 58,2% и снизилась как по сравнению с итогами аналогичного периода 2007 г. (62,1%), так и с годовыми данными 2007 г. (61,6%).[34]

Первое место по объемам уступленных денежных требований по итогам первого полугодия 2008 года занимает г. Москва (49,5%), на втором месте – Центральный федеральный округ (10,6%), потом идут Сибирский федеральный округ (9,8%), Приволжский федеральный округ (9,5%), г. Санкт - Петербург (8,7%), Уральский федеральный округ (6,2%), Южный федеральный округ (3 %), Северо-Западный федеральный округ (2,1%), наименее освоен Дальневосточный федеральный округ (0,7%), однако он является самым динамично развивающийся и демонстрирует наибольшие показатели роста. Объемы уступленных требований в регионе выросли в первом полугодии 2008 по сравнению с первым полугодием 2007 г. в 5,3 раза. Небольшая доля факторинга, приходящаяся на дальневосточный регион, связана с общей экономической ситуацией в округе и региональными особенностями ведения бизнеса (достаточно высокий уровень «теневой» экономики и доли безналичных платежей).

Рис. 4. Региональная диверсификация факторинга в России.

Источник: Факторинг: итоги I полугодия 2008 г. Рейтинговое Агентство «Эксперт-РА», <www.raexpert.ru>

Следующими по динамике развития факторинга являются Уральский и Южный федеральные округа: увеличение объемов факторинга в этом полугодии по сравнению с первым полугодием предыдущего года в 2,1 раза привело к росту их доли на российском рынке с 4,5% до 6,2% и с 2,3% до 3,0% соответственно.

Рис. 5. Доли мелких, средних и крупных компаний – клиентов российских фактор-фирм

Источник: Факторинг: итоги I полугодия 2008 г. Рейтинговое Агентство «Эксперт-РА», <www.raexpert.ru>

Снижается доля компаний малого бизнеса (по их численности в клиентских базах), т.е. компании с годовой выручкой менее 150 млн. руб. При этом факторинговые объемы малого бизнеса значительно увеличиваются. По уступленным требованиям их доля в общем обороте выросла с 15,9% в первом полугодии 2007года до 30,1% в первом полугодии 2008 года. Что касается среднего и крупного бизнеса, число компаний, обращающихся к услугам факторинга растет, но доля таких клиентов в совокупных объемах уступленных денежных требований имеет тенденцию к снижению.

В абсолютном выражении объемы факторинга по малому бизнесу выросли в 3,3 раза, в то время как по среднему и крупному бизнесу прирост составил всего 46% и 44% соответственно.

Идеальная среда для использования факторинга - торговля потребительскими товарами, причем воспользоваться этими услугами могут как непосредственные производители, так и оптовые компании.

Рис. 6. Отраслевая структура факторинга в России

Источник: Факторинг: итоги I полугодия 2008 г. Рейтинговое Агентство «Эксперт-РА», <www.raexpert.ru>

В обороте факторов за 2007 год существенно выросла доля дебиторской задолженности, уступленной предприятиями обрабатывающих производств, в первую очередь за счет увеличения доли компаний по производству пищевых продуктов, металлургического и химического производств, а также текстильного и швейного производства. Выросла доля строительных и сельскохозяйственных компаний по объему уступаемых ими денежных требований. Но доминируют в отраслевой структуре предприятия оптовой торговли.

 Скачать реферат