Экономика и управление производством на железной дороге

Типы инвестиций следующие:

• Реальные (капиталообразующие) – в реальные активы;

• Портфельные – покупка акций и ценных бумаг;

• Нематериальные активы – приобретение имущественных прав и прав владения земельными участками, угодьями, другими имуществом, лицензиями, секторами производства, товарными знаками.

Реальное инвестирование (инвестирование в материальной форме) – это вложен

ие непосредственно в производство продукции (товаров, работ, услуг), инвестирование в товарно-материальные запасы и другие виды движимого и недвижимого имущества. Это инвестирование связано с участием инвестора в управлении организациями (корпорациями, компаниями, предприятиями и другими учреждениями).

Финансовое (портфельное) инвестирование включает в себя вкладывание в объекты инвестиционной деятельности денежных или иных средств, целевые банковские вклады и другие бумаги, а также предоставляемые займа, кредиты. Это инвестирование предполагает получение дивидендов на вложенный капитал.

Существенная роль в организации инвестиционных процессов отводится государству, в обязанность которого входит регулирование инвестиционных отношений посредством норм права.

Основой создания систем инвестиционного законодательства служит Конституция РФ. К общим нормативным актам относятся Гражданский кодекс РФ, федеральные законы «О центральном банке РФ», «О банках и банковской деятельности», «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях в РФ», «О лизинге» и др.

Источники финансирования инвестиций делятся на собственные и привлеченные (внешние). Собственными источниками являются

нераспределенная прибыль и ароматизация, которые составляют специальные фонды. Возможности по этим источникам инвестиций определяются характером, масштабом и тактикой экономической (дивидендной) деятельности отрасли или подразделения. Внешние источники финансирования инноваций (привлеченные) формируются за счет банковских кратко- и долгосрочных займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных инвестиций. Банковские кредиты составляют 60-90% всех внешних финансовых поступлений.

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РАЗВИТИИ ОАО «РЖД»

В 2000-е годы проделана огромная организационная работа по формированию имущественного комплекса и началу хозяйственной деятельности ОАО «Российские железные дороги». Но основная работа только начинается, построен «нулевой цикл» реформы и предстоит огромная работа по созданию конкурирующей компанией, обеспечению финансовой прозрачности, повышению экономической эффективности и привлечению инвестиций. Принципы формирования и финансирования инвестиционной программы ОАО «РЖД» основываются на разработке комплексных проектов развития инфраструктуры железных дорог, под которым следует понимать совокупность взаимосвязанных инвестиционных проектов, объединенных одной или несколькими целями, решающих различные задачи компании.

Составным элементами комплексной программы в целом и образующих ее отдельных инвестиционных проектов являются следующие:

• Обоснование экономической целесообразности, объема и срока осуществления капитальных вложений, включая разработку необходимой проектно-сметной документации в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в условном порядке стандартами (нормами и правилами);

• Описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Комплексные проекты могут формироваться по различным признакам: во первых, территориальному (например, комплексный проект развития и реконструкции какого-либо направления железнодорожной сети); во вторых, производственно- функциональному (например, комплексный проект развития энергетического хозяйства ОАО «РЖД», комплексный проект развития пригородных зон крупных городов).

Инвестиционная программа должна базироваться на предложениях департаментов, железных дорог (филиалов ОАО «РЖД»), отдельных предприятий с учетом их последующего отбора основным руководящим органом, отвечающим за формирование всей инвестиционной программы корпорации, - Департаментом инвестиционной деятельности (ЦИНВ). Отбор целесообразно осуществлять путем всестороннего анализа влияния отдельных проектов и их путем всестороннего анализа влияния отдельных проектов и их частей на основные экономические показателя функционирования ОАО «РЖД». При формировании инвестиционных программ должны также приниматься к рассмотрению и учету предложения федеральных, региональных и местных органов исполнительной и законодательной власти, касающиеся вопросов развития транспортной системы. При формировании инвестиционной программы ОАО «РЖД» (СХЕМА 1) необходимо исходить из условий включения в нее, вновь начинаемых проектов только при достаточности ресурсов на осуществление и завершение уже начатых проектов. Важным элементом формирования инвестиционной программы является назначение руководителей комплексных проектов, отвечающих за осуществление проекта в целом с момента его утверждения до завершения и его корректировку при наличии существенных изменений внешних и внутренних факторов, влияющих на проект, а также органа, контролирующего реализацию проектов.

Финансирование инвестиционной программы должно производится на основе бюджетирования, утвержденного на весь период реализации комплексного проекта: по отдельным месяцам, кварталам – в годовой, по годам – в среднесрочной и долгосрочной инвестиционных программах. При обосновании финансирования инвестиционных программ и комплексных проектов должно быть предусмотрено привлечение сторонних организаций в качестве инвесторов, у которых образуется основный эффекты от осуществления комплексных проектов (экономические, социальные, экологические и т.п.). такими инвесторами могут быть федеральные органы власти, регионы, частные инвесторы. Основными источниками финансирования инвестиционных программ ОАО «РЖД» в краткосрочной перспективе по-прежнему остаются собственные средства корпораций (амортизационные отчисления, прибыль). Для высокоэффективных крупных проектов целесообразно привлекать заемные средства.

Прогнозирование объемов инвестиций в целом по ОАО «РЖД», по отдельным филиалам – железным дорогам, их хозяйствам и структурным подразделениям для каждого планового (прогнозного) периода должно осуществляться с учетом инвестиций направляемых:

1. на простое воспроизводство, то есть на обновление (или возмещение) основных фондов, выбывающих по физическому и моральному износу;

2. на расширенное производство, на увеличение основных фондов и мощности, вызываемое ростом производства продукции, увеличение объема перевозочной работы и предоставляемых услуг, на повышение технического уровня производственного аппарата, что обеспечивает развитие производства, на улучшение качественных показателей работы компании (безопасности, комфортности, экологичности и т.п.), сокращение эксплуатационных затрат, повышение производительности труда. Следует иметь в виду, что методы расчета потребленных капитальных вложений в значительной мере зависят от глубины (длительности) прогнозируемого периода. В этой связи основополагающим при формировании инвестиционных программ должен стать принцип взаимосвязи краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных инвестиционных программ.

 Скачать реферат