Политика внешних заимствований в России в период финансового кризиса
Россия являлась одной из главных стран - должников Лондонскому клубу (после Бразилии, Мексики и Аргентины). Это - задолженность по межбанковским кредитам, предоставленным Внешэкономбанку СССР частными коммерческими банками ФРГ, США, Великобритании, Франции, Японии, Италии и других зарубежных стран в советское время, т.е. до 1 января 1992 г., а также по некоторым внешнеторговым векселям того же
периода.
В 1996 году с Лондонским клубом было заключено соглашение о реструктуризации долгов СССР банкам на условиях, предусматривающих выплату долга за 25 лет. В ноябре 1998 г. Правительство РФ обратилось к кредиторам-членам Лондонского (а также Парижского) клуба с предложением о проведении переговоров о дополнительной реструктуризации ранее оформленных финансовых обязательств. Всего начиная с ноября 1998 г. состоялось семь раундов таких переговоров. В феврале 2000 года после длительных переговоров правительству РФ удалось достичь договоренности, согласно которой из 32 млрд. долл. российского долга этой организации списывалось 33%, а оставшаяся часть переоформлялась в российские еврооблигации со сроками погашения 10 и 30 лет соответственно и учитывалась в составе нового российского долга. На конец отчетного периода эти обязательства оценивались в 20,5 млрд. долл., что составляло 13% всего внешнего долга России и 42% нового российского официального долга.
Помимо этого для России как самостоятельного заемщика ванными источниками внешних ресурсов являлись кредиты международных финансовых организаций, прежде всего МВФ и МБРР, кредиты иностранных государств, валютные ценные бумаги кроме выпущенных для реконструкции задолженности перед Лондонским клубом кредиторов, а так же прочая задолженность.(Таблица 1)
В общем за последние годы в результате проводимой в России бюджетной политики произошли кардинальные изменения в объеме и структуре совокупного национального долга России (СНД), включающего государственный внешний и внутренний долг, внутренний корпоративный долг и корпоративный долг перед нерезидентами.
Благодаря благоприятной конъюнктуре мировых сырьевых рынков в 2003-2004 г., а также грамотной политике правительства в монетарной и фискальной сферах, добившегося также существенного улучшения отношений с Западом, долговое бремя России значительно сократилось.
Таблица 1
Структура нового государственного внешнего долга по состоянию на 1 января 2001 года
1.01.2000 |
1.01.2001 | |
Новый российский долг |
34,4 |
49,7 |
кредиты международных финансовых организаций |
6,9 |
7 |
МБРР |
6,7 |
6,8 |
прочие |
0,2 |
0,2 |
прочие кредиты (включая кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов) |
9,8 |
8,4 |
ценные бумаги в иностранной валюте |
12,2 |
30,8 |
еврооблигации, размещенные по открытой подписке, а также выпущенные при реструктуризации ГКО |
11,1 |
9,4 |
еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов |
— |
20,5 |
ОВГВЗ - VI и VII транши и ОГВЗ 1999 г. |
0,7 |
0,9 |
ОГНЗ |
0,4 |
0 |
ценные бумаги в российских рублях (ГКО-ОФЗ) |
3,6 |
1,6 |
прочая задолженность |
1,8 |
1,8 |
Долговое бремя России снижается, как в абсолютном выражении, так и относительно ВВП, в то время как обслуживание внешнего долга осуществляется исключительно за счет внутренних ресурсов. При этом если раньше долговые выплаты связывали всю экономику страны и являлись для нее непосильным грузом, то теперь, благодаря гибкой фискальной политике, они не являются столь обременительными, федеральный бюджет сводится с проффцитом, а правительство может себе позволить производить досрочные выплаты по долгам и расходы на другие сектора экономики.
Что касается государственного внутреннего и внешнего долга Российской Федерации, то в 2002-2006 годах он снизился с 42,2 процента от ВВП до 9,0 процента от ВВП. В абсолютных цифрах внешний государственный долг снизился в 1998-2006 годах более чем в 3 раза и его доля в ВВП более чем в 6 раз. На конец 2006 года он составил 50,5 миллиарда долларов. В то же время внутренний государственный долг растет в связи с эмиссией новых долговых обязательств в целях привлечения средств для погашения внешнего государственного долга. В результате внутренний госдолг в 2002-2006 годах увеличился с 545 миллиардов рублей до 1091,6 миллиарда рублей.
С 2000 года благодаря политике по обслуживанию внешних обязательств без осуществления новых заимствований происходит постепенное (до $10 млрд.в год) сокращение внешнего долга России. Он сравнялся с ВВП (на тот момент Россия по этому показателю стояла в одном ряду с Мозамбиком и Эфиопией, пожалуй, самыми проблемными странами третьего Мира). В этом же году досрочно и с дисконтом был погашен долг, приходящийся на 2003 год, перед кредиторами, не входящими в Парижский клуб, и проведены сповы с платежами, приходившимися на 2003 год. В результате была решена проблема на 2,2 млрд. долл. В 2003 году также наблюдалась тенденция к сокращению внешнего долга по отношению к ВНП страны (2000г. - 62%, 2001г. - 50%, 2002- 48 %). По состоянию на 01 января 2003 года внешняя задолженность России составляла 156 млрд. долларов(Таблица 2). В 2003 году Россия занимала десятое место в мире (шестое место среди развивающихся стран) по размерам внешней задолженности после США, Бразилии, Канады, Мексики, Китая, Австралии, Южной Кореи, Индонезии и Аргентины.
Другие рефераты на тему «Международные отношения и мировая экономика»:
Поиск рефератов
Последние рефераты раздела
- Коррекция специализаций региональных экономик через НИОКР
- Право международных организаций
- Региональные инвестиционные соглашения в Северной Америке
- Россия в системе международных экономических отношений
- Методы экономического обоснования принимаемых решений по выходу на внешний рынок
- Мировые деньги и международная ликвидность
- Роль США и Китая в интеграционных процессах в рамках АСЕАН