Политика внешних заимствований в России в период финансового кризиса

Ограничение возможностей по рефинансированию за рубежом взятых ранее обязательств, а также принятые меры по финансовой поддержке российских банков и предприятий способствовали снижению внешней задолженности частного сектора в IV квартале 2008 года. Тем не менее по итогам года долговые обязательства выросли на 7,9% и к 1 января 2009 года достигли 451,9 млрд. долларов США (93,2% совокупного внешн

его долга Российской Федерации). В то же время задолженность органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования снизилась с 46,4 до 32,8 млрд. долларов США, а ее доля в структуре внешнего долга - с 10,0% до 6,8%(Приложение 2).

В структуре задолженности федеральных органов управления преобладали обязательства по новому суверенному российскому долгу (83,8%). На задолженность, принятую Российской Федерацией в качестве правопреемницы бывшего СССР, приходилось 16,2%. Новый суверенный российский долг по сравнению с началом 2008 года сократился на 5,2 млрд. долларов США. Наиболее существенным было снижение внешних обязательств в форме долговых ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, - на 4,1 млрд. долларов США. Обязательства по еврооблигациям, выпущенным при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов, сократились на 2,5 млрд. долларов США, по еврооблигациям, размещенным по открытой подписке, а также выпущенным при реструктуризации ГКО - снизились на 1,1 млрд. долларов США.

По состоянию на 1 января 2009 года новый суверенный российский долг составил 23,6 млрд. долларов США. На ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, приходилось 17,3 млрд. долларов США (73,2% нового российского долга); на кредиты международных финансовых организаций - 4,5 млрд. долларов США (19,1%); на задолженность перед прочими кредиторами - 1,4 млрд. долларов США (5,9%); на остальные категории - 0,5 млрд. долларов США (1,9%)(График 2). AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA

Внешний долг бывшего СССР сократился за отчетный период на 2,5 млрд. долларов США и по состоянию на 1 января 2009 года был равен 4,6 млрд. долларов США. В его составе на обязательства перед бывшими социалистическими странами приходилось 1,4 млрд. долларов США (31,3%), перед прочими официальными кредиторами, включая страны - члены Парижского клуба, - 1,9 млрд. долларов США (42,4% общей задолженности), на прочую задолженность, с учетом ОВГВЗ, - 1,2 млрд. долларов США (26,3%)(Приложение 4).

График 2

Динамика внешнего долга РФ по некоторым видам займов (млрд. долл.)*

*Составлена автором по данным www.minfin.ru

Внешние долговые обязательства субъектов Российской Федерации на 1 января 2009 года уменьшились с 1,5 до 1,3 млрд. долларов США. По данным Центробанка общий внешний долг России увеличился в первом полугодии 2009 года на 24,2% и составил почти 385 миллиардов долларов. В 1998 году он не превышал и 150 миллиардов. Правда, его структура теперь совсем иная: лишь 10% всего долга страны приходится на долги государства и государственных структур и 90% общей задолженности - это долги компаний и банков.

Задолженность российских банков перед нерезидентами, преимущественно в форме кредитов, динамично наращивалась в январе-сентябре 2008 года и резко сократилась в IV квартале. По состоянию на 1 января 2009 года внешние обязательства банковского сектора, за исключением участия в капитале и финансовых производных, составили 166,1 млрд. долларов США, что незначительно превышало остаток на 1 января 2008 года. На долги государственных компаний и банков – прежде всего, на «Газпром», «Роснефть» и ВТБ −. приходится примерно 50-60% всей корпоративной задолженности России (График 3). Среди негосударственных структур крупнейшими заемщиками за рубежом являются нефтяные компании. Фактически структура внешних заимствований определяется структурой российской экономики. Те отрасли, которые доминируют в структуре ВВП, доминируют и на долговом рынке.

График 3

Динамика задолженности российских банков перед нерезидентами (млрд. долл.)*

*Составлена автором по данным www.minfin.ru

На долю банков приходилась к середине 2009 года треть всего российского внешнего долга - 131 миллиард долларов из 385. Если говорить о банках государственных, то, например, у «Сбербанка» внешних заимствований почти нет, а у ВТБ, наоборот, их немало. Но в целом свои внешние обязательства наращивали в основном те российские банки, которые не связаны с теми или иными финансово-промышленными группами и, соответственно, у которых просто не было других, внутренних источников финансирования.

Внешнее финансирование банковской системы осуществлялось, в основном, в форме кредитов, объем которых вырос до 124,7 млрд. долларов США, а доля увеличилась до 75,0% совокупного долга сектора. Обязательства перед нерезидентами по текущим счетам и депозитам снизились до 32,9 млрд. долларов США (19,8%). Задолженность по долговым ценным бумагам, принадлежащим нерезидентам, сократилась до 3,4 млрд. долларов США (2,1%). Обязательства по прочим категориям оценивались в 5,2 млрд. долларов США (3,1%)(График1).

В распределении внешнего долга Российской Федерации по срокам погашения преобладали обязательства долгосрочного характера, выросшие до 404,9 млрд. долларов США (83,5%). Краткосрочные, наоборот, уменьшились до 79,8 млрд. долларов США (16,5%)(Таблица 5).

Таблица5

Краткосрочные и долгосрочные иностранные обязательства России в разрезе секторов экономики (млрд. долл.).

 

01.01.2007

01.01.2008

01.01.2009

01.10.2009

Внешний долг Российской Федерации

313,2

471

479,9

478,2

Краткосрочные обязательства

56,7

106,8

72,5

48,1

Долгосрочные обязательства

256,5

364,2

407,4

430,1

Внешний долг государственного сектора в расширенном определении*

137,1

190,8

161,3

169,8

Краткосрочные обязательства

15,7

22,2

15,7

11,5

Долгосрочные обязательства

121,4

168,6

145,6

158,3

Органы государственного управления

44,7

37,4

29,5

31,2

Краткосрочные обязательства

2,4

1,7

1,7

1,6

Долгосрочные обязательства

42,3

35,7

27,8

29,6

Органы денежно-кредитного регулирования

3,9

9

2,8

12,2

Краткосрочные обязательства

3,9

9

2,8

3,2

Банки

41,4

65,5

61,7

55,2

Краткосрочные обязательства

9,4

11,4

9,4

6,3

Долгосрочные обязательства

32

54,2

52,2

48,9

Прочие секторы

47,1

78,9

67,4

71,2

Краткосрочные обязательства

0

0,1

1,8

0,4

Долгосрочные обязательства

47,1

78,8

65,5

70,8

Внешний долг частного сектора*

176,1

280,2

318,6

308,4

Краткосрочные обязательства

41

84,7

56,8

36,6

Долгосрочные обязательства

135,1

195,6

261,8

271,8

Банки

59,8

98,1

104,6

80,6

Краткосрочные обязательства

30,1

42,3

33,4

18

Долгосрочные обязательства

29,7

55,9

71,2

62,7

Прочие секторы

116,3

182,1

214

227,7

Краткосрочные обязательства

10,9

42,4

23,4

18,6

Долгосрочные обязательства

105,4

139,7

190,6

209,1

Страница:  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 
 16  17  18 


Другие рефераты на тему «Международные отношения и мировая экономика»:

Поиск рефератов

Последние рефераты раздела

Copyright © 2010-2020 - www.refsru.com - рефераты, курсовые и дипломные работы