Управление заёмным капиталом

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом (рис1.Формы финансовых обязательств предприятия, отражаемых в его балансе.)

colspan=2 valign=top >

Підпис: Заемный капитал предприятия
(финансовые обязательства)

Підпис: Краткосрочный заемный капитал 
(краткосрочные финансовые обязательства)

Підпис: Долгосрочный заемный капитал
(долгосрочные финансовые обязательства)

Підпис: краткосрочные кредиты банков, срок возврата которых еще не наступилПідпис: краткосрочные заемные средства, срок возврата которых еще не наступил

Підпис: Долгосрочные кредиты банков, срок возврата которых еще не наступил

Підпис: Краткосрочные кредиты и займы, не погашенные в срок

Підпис: Долгосрочные заемные средства, срок возврата которых еще не наступил

Підпис: Расчеты с кредиторами (кредиторская задолженность)

Підпис: Долгосрочные кредиты и займы, не погашенные в срок

   

Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства, срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.

Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года.

В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма разнообразны. Классификация привлекаемых предприятием заемных средств по основным признакам приведена в таб.2.

Классификация привлекаемых заемных средств

По целям привлечения

По источникам привлечения

По периоду привлечения

По форме привлечения

По форме обеспечения

Заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов

Заемные средства, привлекаемые из внешних источников

Заемные средства, привлекаемые на долгосрочный период (более 1-го года)

Заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит)

Необеспеченные заемные средства

Заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов

Заемные средства, привлекаемые из внутренних источников (внутренняя задолженность)

Заемные средства, привлекаемые на краткосрочный период (до 1-го года)

Заемные средства, привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг)

Заемные средства, обеспеченные поручительством или гарантией

Заемные средства, привлекаемые для уловлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей

   

Заемные средства, привлекаемые в товарной форме (товарный или коммерческий кредит)

Заемные средства, обеспеченные залогом или закладом

     

Заемные средства, привлекаемые в иных материальных или нематериальных формах

 

С учетом изложенной классификации организуется управление привлечением заемных средств, которое представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и разных формах в соответствии с потребностями предприятия в заемном капитале на различных этапах его развития. Многообразие задач, решаемых в процессе этого управления, определяет необходимость разработки специальной финансовой политики в этой области на предприятиях, использующих значительный объем заемного капитала.

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Процесс формирования политики привлечения предприятием заемных средств включает следующие основные этапы (таб.3).

Этапы разработки политики привлечения предприятием заемных средств

1.

Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде

2.

Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде

3.

Определение предельного объема привлечения заемных средств

4.

Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников

5.

Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе

6.

Определение форм привлечения заемных средств

7.

Определение состава основных кредиторов

8.

Формирование эффективных условий привлечения кредитов

9.

Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов

10.

Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам

Страница:  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 


Другие рефераты на тему «Финансы, деньги и налоги»:

Поиск рефератов

Последние рефераты раздела

Copyright © 2010-2024 - www.refsru.com - рефераты, курсовые и дипломные работы