Разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта
Полная себестоимость на весь выпуск снизится на 16,07 млн. руб.
3.6 Финансовый план
Так как трехкомпонентный показатель в 2007 году ОАО «БелАЦИ» равен (0;0;1), то для реализации инвестиционного плана будут привлечены заемные средства. Плата за предоставленный кредит 20%. Срок кредита 5 лет.
Кредитный план представлен в таблице 32.
Таблица 32
Кредитный план
Вид затрат
Год
2008
2009
2010
2011
2012
Сумма кредита, тыс. руб.
11480,06
Ставка годовых, %
20
20
20
20
20
Возврат основной суммы, тыс. руб.
2870,02
2870,02
2870,02
2870,02
Остаток долга на начало периода, тыс. руб.
11480,06
11480,06
8610,04
5740,02
2870
Финансовые издержки, тыс. руб.
2066,41
2066,41
1549,81
1033,20
516,6
Прогноз финансовых результатов после внедрения мероприятия в производство представлено в таблице 33.
Таблица 33
Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)
|
Показатели |
Год | |||
|
2009 |
2010 |
2011 |
2012 | |
|
1. Выручка от продажи продукции |
111216,34 |
111216,34 |
111216,34 |
111216,34 |
|
2. Себестоимость продукции (включая амортизацию и проценты за кредит) |
86595,31 |
86078,71 |
85572,37 |
85045,50 |
|
3. Прибыль от продажи продукции (валовая приб. – коммерч. расх. – управленч. расх.) - Валовая прибыль (п1-п2) - Коммерческие расходы -Управленческие расходы |
15741,77 24621,03 900,000 7979,26 |
16774,97 25137,63 900,000 7462,66 |
17797,92 25643,97 900,000 6946,05 |
18841,39 26170,84 900,000 6429,45 |
|
4. Налог на прибыль |
3778,02 |
4025,99 |
4271,50 |
4521,93 |
|
5. Чистая прибыль |
11963,75 |
12748,98 |
13526,42 |
14319,46 |
Модель дисконтируемых потоков для данного проекта представим в таблице 34.
Для оценки эффективности предлагаемого проекта рассчитаем следующие показатели:
1. Внутренняя норма доходности IRR
Для расчета IRR примем r2=120%, а для расчета NPV с r2 составим вспомогательную таблицу 35.
Таблица 34
Модель дисконтируемых денежных потоков
|
Показатели |
Года проекта | ||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 | |
|
I. Инвестиционная деятельность |
-9413,65 | ||||
|
1. Затраты на приобретение оборудования, тыс. руб. |
9375 | ||||
|
2. Затраты на оборотный капитал, тыс. руб. |
38,65 | ||||
|
II. Финансовая деятельность |
9413,65 |
-2870,02 |
-2870,02 |
-2870,02 |
-2870,02 |
|
1. Долгосрочный кредит, тыс. руб. |
11697 | ||||
|
2. Возврат кредита, тыс. руб. |
2870,02 |
2870,02 |
2870,02 |
2870,02 | |
|
3. % за 2008 год |
2066,41 | ||||
|
III. Операционная деятельность |
11035,44 |
11428,05 |
11812,87 |
12213,29 | |
|
1. Выручка от продажи, тыс. руб. |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | |
|
2.Себестоимость продукции, тыс. руб. в том числе |
-14520,31 |
-15036,91 |
-15543,25 |
-16070,12 | |
|
2.1. Амортизация, тыс. руб. |
937,5 |
937,5 |
937,5 |
937,5 | |
|
2.2. Финансовые издержки за пользование кредитом, тыс. руб. |
2066,41 |
1549,81 |
1033,20 |
516,6 | |
|
3. Налогооблагаемая прибыль |
14520,31 |
15036,91 |
15543,25 |
16070,12 | |
|
4. Налог на прибыль (24 %), тыс. руб. |
3484,87 |
3608,86 |
3730,38 |
3856,83 | |
|
5. Чистая прибыль, тыс. руб. |
11035,44 |
11428,05 |
11812,87 |
12213,29 | |
|
Сальдо реальных денег (Σ по 3-м видам деятельности), тыс. руб. |
8165,42 |
8558,05 |
8942,85 |
9343,27 | |
|
Поток реальных денег (инв. деятельность + операционная деятельность), тыс. руб. |
-9413,65 |
11035,44 |
11428,05 |
11812,87 |
12213,29 |
|
Коэффициент дисконтирования, 20% |
1 |
0,833 |
0,694 |
0,579 |
0,482 |
|
Чистый дисконтированный доход (поток реальных денег* Кдиск), тыс. руб. |
-9413,65 |
9192,52 |
7931,07 |
6839,65 |
5886,81 |
|
ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб. |
-9413,65 |
-221,13 |
7709,94 |
14549,59 |
20436,4 |
Скачать реферат