Международные валютно-финансовые отношения

Первая группа - отправление (группа Е).

Вторая группа - основной фрахт не оплачен (группа Ф).

Третья группа - основной фрахт оплачен (группа С).

Четвертая группа - прибытие (группа Д).

Движение товаров и услуг от изготовителя через транспортные организации и таможню к импортеру сопровождают товаросопроводительные документы. В группу товаросопроводительных документов входят: серт

ификат качества; сертификат о происхождении; счет-фактура; счет-спецификация. Кроме товарораспорядительных документов существуют и товарораспорядительные документы (ТРД).

Оплата товаров всегда производится через банки, расположенные в стране экспортера (банк экспортера) и импортера (банк импортера) и имеющие, как правило между, собой корреспондентские отношения (т.е. имеющие друг у друга банковские счета, на которые можно производить денежные переводы).

Рассмотрим основные формы; между народных расчетов, расположив их в порядке усложнения. Авансовый платеж - получение полной или частичной оплаты перед отгрузкой товара экспортером. Оплата после отгрузки. Расчеты по открытому счету. При такой форме расчетов экспортер регулярно посылает товар импортеру, а тот тоже с определенной периодичностью осуществляет платежи. Банковские переводы. Расчеты в форме инкассо. Инкассовая форма расчетов заключается, в том, что импортер дает своему банку поручение осуществить платеж сразу после предоставления ему определенных в контракте документов. Аккредитивная форма расчетов является наиболее сложной, дорогой, но и наименее рискованной. Аккредитив представляет собой, денежное обязательство банка произвести по указанию и за счет импортера платеж экспортеру на сумму стоимости поставленных товаров после представления экс портером определенных в контракте товарораспорядительных документов. Аккредитивная форма широко распространена и имеет несколько разновидностей: а) отзывной аккредитив. Может быть изменен или аннулирован банком импортера б) подтвержденный аккредитив. Требует дополнительной гарантии со стороны другого банка в) переводной аккредитиву. Предусматривает использование не только непосредственным экспортером, но и его субпоставщиками. г) револьверный (возобновляемый) аккредитив. Используется при многократных поставках д) делимый аккредитив. Предусматривает выплату экспортеру определенных сумм после частичной поставки; е) покрытый аккредитив. Требует перевода валютного покрытия от банка импортера в банк экспортера

Виды и инструменты международных финансовых расчётов, их достоинства и недостатки

Валюта цены (или валюта заключенной сделки) - это та валюта, в которой отражены цены товара в контракте. Валюта платежа - это та валюта, в которой происходит оплата поставляемых по контракту товаров. От выбора валюты цены и валюты платежа во многом зависит эффективность внешнеторговой сделки. Существует пять основных способов определения цены товаров, являющихся, предметом заключения контракта: 1) твердо фиксируется цена, т. е., цены не меняются в период исполнения контракта, 2) фиксируется способ определения цены цена определяется в период исполнения контракта, 3) цена фиксируется при, заключении контракту, но меняется при изменении рыночной цены по сравнению с контрактной, 4) скользящая цена в зависимости от изменения элементов издержек, 5) смешанная форма: часть цены твердо фиксируется, часть - устанавливав способом. В международных сделках важную роль играет учет валютных рисков. Защитные и валютные оговорки представляют собой разделы международных контрактов, в которых размеры платежа увязаны с изменениями, происходящими на валютных и, реже, товарных рынках, товар или валюта: оговорки), цена которой изменяется гораздо медленнее, чем валюта платежа. Индексные оговорки, ориентированные на изменение суммы платежа в зависимости от изменения некоторого выбранного договаривающимися сторонами индекса цен товаров. Валютные оговорки - условия в тексте контракта, в соответствии с которыми сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты платежа по: отношению к курсу валюты оговорки. Инструментами расчетов могут быть денежные переводы по системе SWIFT, почтовые, телеграфные/телёксные платежные поручения, чеки, векселя, банковские тратты.

Финансовая политика и международное внутрифирменное финансирование

Международное финансирование фирмы делится на две сферы: 1) краткосрочное финансирование (ДО 1 года), покрывающее потребности в оборотных средствах;

2) долгосрочное финансирование, покрывающее инвестиционные потребности предприятия.

Существуют два основных вида финансовой политики фирмы:

агрессивная, когда компания ориентируется на быстрое, развитие, в этом случае ей необходима большая доля оборотных средств; консервативная, ориентированная на постепенное развитие с большей долей долгосрочных инвестиционных вложений. Международное внутрифирменное финансирование широко используется транснациональными корпорациями, имеющими филиалы, отделения и дочерние фирмы в разных странах. Внутрифирменные займы могут осуществляться в различных формах:

1. Прямой международный внутрифирменный кредит. Материнская компания (или подразделение), находящаяся в одной стране, дает кредит, дочерней компании (или подразделению) в другой стране.

При прямом финансировании возникают: а) возможности существенных налоговых потерь; б) дополнительные риски, изменения валютных курсов; в) риски заблокирования валютных фондов за рубежом из-за определенных мер валютного регулирования.

2. Компенсационный заем осуществляется:

родительская компания в стране А заключает депозитный договор - с международным банком в этой стране и открывает в нем депозит; банк дает внутренний заем своему зарубежному филиалу в стране В; зарубежный филиал в стране В выдает кредит (компенсационный заем) дочерней компании данной корпорации.

Выгоды: а) валютные риски перекладываются на международный банк-посредник. б) страна, запрещающая или ограничивающая межфирменные валютные переводы за рубеж. Компенсационный кредит выгоден не только корпорации, но и банку, избавленному при такой схеме от риска невозврата кредита, Поскольку возврат гарантируется банковским депозитом корпорации.

3. Параллельный заем близок к валютному свопу. Для его осуществления родительская фирма корпорации Х в стране предоставляет финансирование или передает определенные активы родительской фирме транснациональной корпорации Y в этой же стране, а та, в свою очередь, параллельно выделяет - финансирование через свою дочернюю компанию в стране 5 расположенной там дочерней компании корпорации X.

Параллельный заем позволяет, снизить валютные риски и обойти ограничения по валютному контролю, в обеих странах.

Финансовая политика и Евровалютное краткосрочное и долгосрочное финансирование

Формы Евровалютного кратко- и долгосрочного финансирования:

1) Краткосрочное финансирование с использованием еврокоммерческих бумаг. Евроноты представляют собой краткосрочные векселя, деноминированные в евровалюте. Еврокоммерческие бумаги, в отличие от евронот, не имеют банковской поддержки.

 Скачать реферат