Валютный рынок и валютные операции

Нерезиденты - это физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, а также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и расположенные за пределами РФ.

Далее рассмотрим участников валютного рынка более детально.

По некоторым оценкам на мировом валютном рынке активно оперируют примерно 1600 банков. Но, разумеется, они здесь яв

ляются не единственными участниками. В первую очередь это экспортеры и импортеры. Именно они покупают и продают валюту преимущественно не тогда, когда это выгодно, но тогда, когда это им просто необходимо для собственного бизнеса. Экспортеры вывозят свои товары и услуги за границу, получают там выручку в иностранной валюте и затем продают ее за свои деньги, чтобы хорошо жить у себя дома. А импортеры получают прибыль от того, что ввозят в свои страны иностранный продукт и перепродают его на местном рынке.

Еще одна важная категория участников – "делатели" рынка. К ним относятся крупные банки во всех финансовых центрах мира. Они взаимодействуют с другими банками или финансовыми институтами, с тем, чтобы не прекращался процесс покупки/продажи валют по складывающимся ценам. Тем самым валютный рынок постоянно поддерживается в действующем состоянии даже тогда, когда наблюдается пониженная активность других участников. Банки, "делающие" рынок, получают некоторую прибыль не за счет движения цен, а по спрэду (то есть на разнице между ценой покупки и продажи).

По критерию степени коммерческого риска можно выделить функционирующих на валютном рынке предпринимателей, инвесторов, спекулянтов, хеджеров и игроков.

Интерес предпринимателя заключается в том, чтобы при проведении коммерческой операции, используя собственный капитал, свести риск до минимума.

Инвесторы - юридическое или физическое лицо, вкладывающий деньги в иностранные ценные бумаги, недвижимость, налаживание производства за рубежом и т.д., вкладывая собственный или чужой капитал, стремятся максимально уменьшить возможный риск.

Обязательным участником валютного рынка является спекулянт, риск которого заранее рассчитан и оправдан стремлением получить максимальную прибыль. В качестве профессиональных спекулянтов валютного рынка выступают валютные дилеры – как физические, так и юридические лица.

Важным действующим лицом на валютном рынке является хеджер, главная цель которого состоит в том, чтобы защитить себя от неблагоприятных изменений в движении валютного курса и страховать себя от этой возможной неприятности. Они проводят некоторые страховочные операции, которые и называются хеджированием. На валютном рынке они занимают 5-10% всего оборота. В отличие от прочих перечисленных участников валютного рынка игроки ради прибыли готовы идти на любой риск.

4. Валютный курс

Валютный (обменный) курс - цена одной национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран.

В западной экономической науке проблема определения валютного курса была формально возведена в ранг теории только в 70-х гг. XX в. . До этого времени отсутствовали объективные предпосылки формирования данной области знаний. Причиной возросшего интереса к проблематике валютных курсов явилось следующее:

· постепенная либерализация рынков товаров и капиталов и, как следствие, переход от анализа замкнутых экономических систем открытым экономическим системам в 60-70-х гг. XX в.;

· введение системы плавающих валютных курсов с 1971 г.

Валютная сделка представляет собой обмен денег одной страны на деньги другой. Для проведения операций на валютном рынке проводится котировка, т.е. пересчет валюты одной страны на валюту другой.

Используют два метода котировки: косвенная (стоимость национальной денежной единицы выражается в иностранных денежных единицах) и прямая (стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице). По официальным данным ежедневный мировой объем сделок с валютой превышает 1 трлн. долларов, что в пересчете на год составляет сотни триллионов долларов. Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Валюта может быть свободно конвертируемой (без ограничений обменивается на любые иностранные валюты); частично конвертируемой (валюты стран, где сохраняются количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок) и неконвертируемые (замкнутые) (валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют). Однозначно одно: чем меньше ограничений, тем более "рыночным" является механизм формирования спроса и предложения на валютном рынке, тем более совершенна институциональная организация этого рынка. Категория "валюта" обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц необходим валютный курс.

Виды валютных курсов и их регулирование.

Прямые котировки.

В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок.

Косвенные котировки.

Великобритания является одной из немногих стран, применяющих систему косвенных котировок. Косвенной (обратной) котировкой называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты.

Кросс-курсы.

Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

Спот-курс.

Цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.

Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам:

Классификация видов валютного курса

 Скачать реферат