Корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические подходы к системе управления финансами и ресурсами предприятия

1.1 Характеристика основных подходов и современного состояния решения проблемы управления финансами и ресурсами предприятия

1.2 Методические подходы к решению проблемы эффективного управления финансами и ресурсами предприятия

1.3 Выбор инструментария проведения исследования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

Глава 2. Анализ корпоративной системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие»

2.1 Организация деятельности агентства недвижимости ООО «Согласие» в условиях рыночных отношений

2.2 Анализ эффективности действующей корпоративной системы управления финансами и ресурсами на предприятии

Глава 3. Совершенствование корпоративной системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие»

3.1 Разработка проекта совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

3.2 Расчет социально-экономической эффективности проекта совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

Заключение

Библиографический список

Введение

Современные предприятия - сложные организационные системы, в которых взаимодействуют предприятие в ее функциональном смысле, формирующая и изменяющая структуру системы, и управление, воздействующее на процессы внутри организации понятия [35, с. 21].

Современные тенденции управления корпоративными финансами, вызванные общемировыми процессами глобализации, присущи сегодня и нашей стране. Вполне естественно, что российские компании, стремясь достойно ответить на вызовы времени, а также на требования усиливающейся конкуренции, активно осваивают наиболее эффективные способы обеспечения финансовой стабильности предприятий, привлечения капитала, управления рисками.

Различные виды привлекаемых предприятием ресурсов, их применение и использование в производственно-хозяйственной деятельности определяют устойчивость функционирования системы финансовых ресурсов предприятия, и ее соответствие требованиям внешней среды.

Агентства недвижимости, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей хозяйственной деятельности должны располагать определенными ресурсами. В современных условиях развития экономики проблема формирования и эффективного использования ресурсов имеет первостепенное значение. Это вызвано тем, что с развитием рынка недвижимости, ликвидацией монополии государства на риэлтерское дело, характер корпоративной системы ресурсов претерпевает существенные изменения.

Разработка корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия обеспечивает эффективное распределение и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых ресурсов, земли и технологий и на этой основе – устойчивое положение на рынке в конкурентной среде.

В этой связи, в первую очередь необходим переход от реактивной формы управления - принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы - к управлению на основе анализа и прогнозов.

Разработка эффективной корпоративной системы управления финансами и ресурсами агентства недвижимости должна осуществляться на основе проведенных прогнозов развития рынков недвижимости, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления, а также анализа сильных и слабых сторон агентства недвижимости.

В современной российской экономической литературе, посвященной проблемам управления агентствами недвижимости, теоретические вопросы управления финансовыми и другими ресурсами стали предметом исследовательского интереса сравнительно недавно.

Это во многом явилось следствием сложившихся на российском рынке недвижимости правил игры, которые длительное время позволяли получать высокую, по западным стандартам, прибыль за счет факторов, не имеющих прямого отношения к оптимизации ограниченных ресурсов. Однако времена получения агентствами недвижимости «легкой» прибыли прошли, рынок риэлторских услуг стал высококонкурентным, поэтому на первый план вышли вопросы эффективного управления ресурсами предприятия.

Таким образом, тема дипломного проекта «Корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия» представляется актуальной.

Актуальность выбранной темы предопределила предмет и объект исследования дипломного проекта.

Предметом исследования выступает корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия в современных условиях развития рынка, а объектомисследования – организация, работающая на рынке недвижимости, - ООО «Согласие».

Целью дипломного проекта является изучение теоретических и практических вопросов функционирования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия в современных экономических условиях и определение наиболее эффективных путей совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами одним из субъектов предпринимательской деятельности на рынке недвижимости.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:

1. Исследовать теоретические и методологические аспекты формирования корпоративной системы управления финансами и ресурсами;

2. Проанализировать корпоративную систему управления финансами и ресурсами на примере агентства недвижимости ООО «Согласие»;

3. Разработать проект совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами ООО «Согласие» для повышения эффективности сделок на рынке недвижимости.

Методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам управления финансами и ресурсами предприятий, использовались различные источники: законодательная, научная, учебная, учебно-методическая литература, монографии, сборники статей, журнальные публикации.

Информационную базу исследованиясоставили данные финансовой и статистической отчетности организации. Обладание информацией об управляемом объекте, представленной в аналитических показателях, способствует объективности принимаемых на этой основе управленческих решений.

В качестве инструментария использовались методы динамического и структурного анализа и синтеза.

Возможность исчисления аналитических показателей, денежный характер их измерения позволяет охарактеризовать систему финансовых ресурсов как вероятностную (стохастическую), поскольку знание подобных значений ее переменных в данный момент позволяет только предсказать вероятность их состояния в последующие моменты.

Взаимосвязь системы финансовых ресурсов с производственно-хозяйственной деятельностью позволила оценить эффективность осуществления последней и принять верные решения относительно регулирования происходящих в системе процессов.

Процедура анализа оптимально соответствует системному исследованию, ибо представляет собой в исходном понимании расчленение, разложение изучаемого объекта на отдельные составляющие части и элементы. Такими частями в дипломной работе выступали блоки анализа, а элементами - показатели этих блоков.

Процедура синтеза как соединение расчлененных элементов в целое представлена рейтинговой оценкой деятельности предприятия.

Для анализа и обработки данных применялась программа «Финанализ 3.0».

Структура работы построена таким образом, чтобы последовательность изложения материала органически соответствовала достижению цели и раскрытию темы исследования.

Во введении обоснована актуальность, определен объект и предмет, задачи исследования дипломного проекта.

В первой главе рассматриваются теоретические основы корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия.

Во второй главе дана характеристика деятельности агентства недвижимости ООО «Согласие» на рынке риэлтерских услуг, его организационно-правовой формы и функциональных зависимостей. Проведена оценка показателей, характеризующих эффективность основной деятельности и финансового состояния объекта исследования, приводятся результаты анализа корпоративной системы управления финансами и ресурсами субъектом исследования, и оценивается ее эффективность.

В третьей главе предлагаются наиболее эффективные направления улучшения корпоративной системы управления финансами и ресурсами ООО «Согласие» и дана оценка экономической эффективности предложенных рекомендаций.

В заключении обобщены результаты исследования, даны выводы по результатам анализа и проектирования.

При написании работы использовались различные источники: учебная, учебно-методическая и научная литература, монографии, сборники статей, журнальные публикации, а также финансово-экономическая документация, бухгалтерская и внутренняя статистическая отчетность исследуемого предприятия.

Дипломный проект состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений.

1. Теоретико-методологические подходы к системе управления финансами и ресурсами предприятия

1.1 Характеристика основных подходов и современного состояния решения проблемы управления финансами и ресурсами предприятия

В организационном плане базовой ячейкой экономической системы в любой стране является хозяйствующий субъект [46, с. 304].

Современное предприятие – это организованная система, целенаправленная на производство товаров и услуг, которая является частью экономической системы, общие и частные элементы которой имеют свои собственные экономические цели.

Рис.1. Внешняя среда и процессы системы управления предприятия

При этом под системой планирования и управления предприятием подразумеваются, прежде всего, действия по планированию и управлению запасами (материалы, готовая продукция, вспомогательные и операционные материалы), производством (рабочая сила, оборудование) и денежными средствами, а также контроль за этой деятельностью посредством соответствующей информации.

При этом система управления представляет собой единство двух подсистем: управляющей - субъекта управления - и управляемой - объекта управления, что позволяет сознательно воздействовать субъекту на объект для достижения определенной цели (Рис. 2).

По мнению Дж. Харрингтона [48] управляющая и управляемая подсистемы находятся в постоянном взаимодействии, в котором ведущее место принадлежит объекту управления, поскольку его содержание, структура и цель функционирования, происходящие в объекте изменения определяют содержание субъекта управления и его развитие, что находит выражение в совершенствовании форм и методов управления.

На построение системы субъект-объектных отношений в предприятии влияет ресурсный характер и объекта, и субъекта управления. Это означает, что организация может выполнять свою производственную функцию, используя определенный ресурс [35, с.22].

Управление в социально-экономических системах выступает в виде совокупности сознательных актов над- или внутрисистемного субъекта по формулированию цели ее реализации.

Рис. 3. Составляющие элементы экономической системы по диаграмме Ишикава

Так как возможность организационного единства связана с долгосрочным воздействием субъекта на объект (организацию и ее ресурсы), то его направленность будет зависеть от эффективности соединения организационных ресурсов, и, в первую очередь, от финансовых ресурсов [35, с. 23].

Требуемый уровень развития предприятия зависит от характера влияния на него отдельных основных элементов и всего государства, как целой системы [4, с. 64].

В составе социально-экономической системы выделяют следующие подсистемы (с последующим разложением на элементы):

- технические ресурсы;

- технологические ресурсы;

- кадровые ресурсы;

- пространственные ресурсы;

- ресурсы системы управления;

- информационные ресурсы;

- финансовые ресурсы.

На Рис. 4 показана структура связей организационных ресурсов.

Рис. 4. Взаимосвязь ресурсов, составляющих потенциал предприятия

В своем роде такие виды ресурсов, как технологические, финансовые, пространственные выполняют роль промежуточных, связующих узлов, так как они характеризуют способ соединения конкретных социальной и технической подсистем предприятия.

Все виды ресурсов представляют собой в совокупности возможность достижения целей системы. Для предприятия это основные элементы, от правильного управления которыми в большой степени зависят его объем выпуска, прибыль и оборотные средства [29].

С точки зрения теории систем, управление есть перевод их из исходного состояния в конечное, соответствующее целям функционирования или развития организации путем изменения системы в статике и динамике воздействием на элементы.

Основная концепция стандартной системы управления - удовлетворение рыночного спроса на продукцию и услуги предприятия и повышение уровня обслуживания клиентов при минимизации (неувеличении) запасов материалов, комплектующих и незавершенного производства, сокращении времени выполнения заказов клиентов и снижении себестоимости готовой продукции.

Под оптимальным уровнем обслуживания клиентов понимается способность предприятия удовлетворять потребности клиента точно в срок и в точном соответствии с заказанным качеством и количеством [46, с. 308].

Принимая во внимание существование в любой организации совокупности разнородных ресурсов, образующих вместе ее потенциал, а также включенность социально-экономической предприятия в социально-экономическую систему большего масштаба, А. В. Копылов [25] отмечает, что взаимодействие отдельных видов ресурсов носит не автономный характер и не является самоцелью, а обусловлен набором согласованных ожиданий-интересов, которые были указаны в описании интеграционной концепции.

В реальном хозяйственном механизме одни виды ресурсов выступают узловыми элементами в структуре организационных взаимодействий (кадры как социальная составляющая и технические ресурсы как материально-вещественная составляющая социотехнической организации), другие виды ресурсов опосредуют потоки событий.

В процессе хозяйственной деятельности предприятие выполняет ряд функций. Упрощенно они показаны на схеме Рис. 5.

Рис.5.Функции деятельности предприятия

1 - рынок купли;

2 - набор рабочей силы (человеческий фактор);

3 - инвестиции в средства труда;

4 - заготовка и складирование предметов труда;

5 - организация производства;

6 - изготовление продукции (услуги, работы);

7 - склад и сбыт готовой продукции;

8 - рынок сбыта;

9 - реальный процесс;

10 - денежный процесс;

11 - приход денежных средств;

12 - касса;

13 - расход денежных средств на производственные факторы;

14 - распределение прибыли;

15 - формирование капитала;

16 - возврат капитала;

17 - финансовый рынок

Штриховая горизонтальная линия делит схему на верхнюю часть - реальный процесс, под которым понимается действительное производство товаров с различными его составными частями, и нижнюю часть, которая показывает, как эти же самые действия отражаются в денежном процессе. Стрелки со штриховыми линиями указывают на циркуляцию (взаимопроникновение) реальных и денежных процессов.

На Рис. 5. показаны три рынка, характеризующие внешние экономические связи предприятия:

- рынок купли;

- рынок сбыта;

- рынок финансирования.

На них происходит образование цены товара. Хотя ценообразование само по себе не входит в характеристику принципов деятельности предприятия, если рассматривать предприятие изнутри, осведомленность о ценах необходима для планирования деятельности и контроля за ней.

Финансовый рынок является той отправной точкой, которая необходима для получения основного капитала. Взаимосвязи рынков на Рис. 5 показывают, что основной капитал нужно возвращать финансовому рынку, а также выплачивать возмещение в виде распределения прибыли, или, иными словами, в виде дивидендов и процентов. В распределение прибыли включаются также прямые налоги, размеры которых определяются размерами полученной прибыли. Их значение становится очевидным на финансовом рынке, где они оказывают влияние на проводимые операции.

Получив на финансовом рынке капитал, предприятие обращается на рынок купли, чтобы приобрести в свое распоряжение производственные факторы. На схеме они сведены в четыре группы в соответствии с тем, как они входят в производственный процесс. Нижняя стрелка означает такие непосредственно входящие факторы, как энергия, услуги. Следующая стрелка «склад» (4) означает такие материалы, которые нужно складировать и брать со склада при необходимости - закупленное сырье, полуфабрикаты, комплектующие и т.д.

Стрелка «инвестиции» (3) означает приобретение таких производственных факторов длительного пользования, как здания, машины, оборудование, которые передают свою стоимость в производственный процесс частями.

Самая верхняя стрелка «человеческий фактор», (2) означает людей, занятых на предприятии. Расположение этой стрелки на «крыше» организации показывает особую роль данного фактора в деятельности предприятия. Это связано со значительным влиянием так называемых неэкономических факторов, главным из которых является развитие методов управления предприятием. На стороне денежного процесса затраты на этот фактор выражаются в виде денег на оплату труда, на социальные и другие нужды, связанные с людьми. «Организация» расположена в качестве «крыши» еще и потому, что строительно-проектное предприятие обычно бывает, разделено по проектному принципу, различным направлениям деятельности, но в финансовом отношении имеет единое центральное руководство.

Когда с помощью используемых факторов производства будет завершен процесс создания проекта или изготовления строительной продукции, изображенный на схеме волнистой чертой, то его результатом становятся либо проект, изделия, пригодные для складирования (товары), либо прямо идущие в реализацию услуги.

Реализовав их, в кассу на стороне денежного процесса получают доход, и цикл всего процесса заканчивается. Остается составить требуемые условиями финансового рынка отчеты и осуществить возможные денежные операции.

Прибыль появляется на стороне денежного процесса в виде разницы между произведенными денежными тратами и доходом, полученным от реализации. Определение прибыли предполагает временное ограничение в рамках отдельных расчетных периодов и решение проблем учета затрат и результатов, а также расчетов, связанных с ними [12, с. 11-12].

Основные функции деятельности предприятия, определяемые рынком: на уровне реального процесса - это закупки (снабжение), изготовление (производство) и продажа (сбыт), на уровне денежного процесса - финансирование.

В качестве основного объекта в корпоративной системе управления выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета предприятия.

Поэтому управлению финансами и построению корпоративной системы управления финансами необходимо уделять, по мнению большинства авторов в области исследования систем управления, наибольшее внимание.

Финансы – это система денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота.

Слово «финансы» происходит от латинского слова finis - конец, окончание, финиш. Позднее от finis произошел термин finansia.

В торговых городах Италии XIII–XV вв. finansia означал любой денежный платеж, т. е. денежные отношения между субъектами.

Во Франции этот термин применялся в XVI в. уже как совокупность публичных доходов и расходов.

Несколько позднее появился термин «публичные финансы» - как в русском, так и во всех западноевропейских языках; он означал совокупность государственных доходов и расходов [26, с. 6].

Финансы предприятий – это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

По мнению Р. Брейли и С. Майерса [11], финансы хозяйствующих субъектов включают в себя отношения, связанные с формированием и движением:

а) фондов собственных средств (уставного, резервного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли и пр.);

б) фондов заемных средств (банковских кредитов, ссуд, бюджетных кредитов, облигационных займов и др.);

в) фондов привлеченных средств (фондов потребления, расчетов по дивидендам, доходов будущих периодов, резервов будущих платежей и расходов, кредиторской задолженности).

В составе финансов они также выделяют:

- формирование и движение производственных фондов денежных средств (фондов амортизационного накопления);

- денежной части фондов обращения (выручки от реализации)

- фондов, образованных в ходе распределения доходов между предприятием, органами власти и работниками (фонд заработной платы, фонды премирования, социальных выплат, налоговые и прочие обязательные платежи и др.) [11].

Как считают А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфуллин [50, с.7], на уровне предприятий (коммерческих организаций) финансовые отношения охватывают:

- отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг и др.;

- отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

- отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

- отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

- отношения с инвестиционными институтами (фонды, компании) по размещению инвестиций, приватизации и др.;

- отношения с филиалами и дочерними предприятиями;

- отношения с персоналом предприятия по выплате заработной платы, дивидендов и пр.;

- отношения с акционерами (не членами трудового коллектива);

- отношения с налоговой службой по уплате налогов и других платежей;

- отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия [50, с. 7-8].

Однако В.А. Кейлер [23, с. 32] отмечает, что «понятие финансов включает в себя следующее:

- денежные отношения между двумя субъектами: с одной стороны, государством и, с другой, - населением в лице отдельного человека или группы лиц, объединенных в какой-либо хозяйствующий субъект;

- деньги как материальная основа существования и функционирования финансов (где нет денег, нет финансов);

- разный правовой статус субъектов в процессе денежных отношений (государство обладает особыми полномочиями);

- формирование общегосударственного фонда денежных средств - бюджета;

- создание государством соответствующего фискального аппарата по принудительному взиманию налогов, сборов и иных платежей в государственный бюджет».

Итак, финансы - это система денежных отношений экономического субъекта, возникающая в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.

Когда речь идет о финансах, всегда имеются в виду товарно-денежные отношения, осуществляемые при участии государства: «финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование денежных средств для осуществления экономических и социальных задач» [21, с.33].

По содержанию корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия сводится к процессу выработки управляющих воздействий на движение финансовых, материальных ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения [50,с.19-20].

При общности принципов управления финансами и ресурсами в различных формах организации бизнеса, а также в разных отраслях и сферах экономики возникают специфические особенности реализации корпоративных систем управления финансами и ресурсами.

Например, как считает В.Ларионова [30] специфика корпоративной системы управления в строительных компаниях, от которых во многом зависит деятельность агентств недвижимости, объясняется такими особенностями отрасли, как продолжительность и уникальность проектов, многочисленные стадии согласования проекта, необходимость составления смет. Это отражается в первую очередь на составе статей бюджета и методике их планирования.

С другой стороны, по мнению А.Е. Дворецкой [17], в коммерческих организациях разных типов - товариществах, кооперативах, хозяйственных обществах, унитарных предприятиях, акционерных обществах специфичны многие экономические процессы, а значит, и корпоративные системы управления финансовых отношений, их опосредующие.

Различны структуры источников финансирования, включая доступ к финансовым рынкам и банковским кредитам, разнятся набор активов, степень их ликвидности, скорость оборота капитала, объемы и интенсивность денежных потоков, структура издержек, доходность операций, уровень рисков.

Как считает автор [17] «наиболее специфичной является система организации финансов акционерных обществ как структур, преобладающих в экономиках инкорпорированного вида. Здесь возникают особые отношения по процедурам эмиссии акций, формированию структуры капитала и управления им, связям с акционерами, дивидендной политике».

На этой основе возникает понятие корпоративное управление - система корректного взаимодействия менеджмента с акционерами и всеми финансово заинтересованными в успешной работе компании сторонами.

Качество управления компаниями в таком случае оценивается с помощью рейтинга корпоративного поведения, определяемого с помощью следующих критериев:

- уровень прозрачности работы ключевых подразделений компании, раскрытие информации;

- соблюдение стандартов бухгалтерской отчетности;

- уровень менеджмента;

- характеристики функционирования совета директоров;

- структура акционерного капитала;

- реализация прав акционеров, в т.ч. отношение к мелким акционерам;

- уровень рисков.

Негативные последствия неудовлетворительного управления финансами и ресурсами могут проявляться как чисто финансовые потери, утраты и упущенные возможности, так и в виде ослабления качества бизнеса в целом.

Сигналом будущих значительных финансовых затруднений являются: неправильная реинвестиционная политика, невыплата дивидендов акционерам, наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов; ухудшение отношений с банками, применение в производственном процессе переамортизированного оборудования, использование новых источников финансирования на относительно невыгодных условиях и пр.

Параллельно с фиксацией потерь прибылей, незаработанных денег, снижения ликвидности как предпосылок финансового кризиса, предприятие сталкивается с более серьезными общекорпоративными проблемами.

Главная из них - это снижение инвестиционной привлекательности компании в глазах потенциальных отечественных и иностранных партнеров как реакция на неудовлетворительный финансовый менеджмент. А без инвестиций невозможно реализовать стратегию роста как ведущую долговременную цель.

Предприятие, не оптимизирующее структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчетами с дебиторами и кредиторами, государством, не организующее экономический учет затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не составляющее детальные финансовые прогнозы и бюджеты, рискует остаться без приемлемых по цене внешних источников финансирования.

Отсюда вытекает главная задача корпоративной системы управления финансами и ресурсами - оптимизировать все материальные и, в первую очередь финансовые процессы [17].

1.2 Методические подходы к решению проблемы эффективного управления финансами и ресурсами предприятия

Как считает О. Лытнев финансовые ресурсы предприятия формируются, и используется в двух формах:

- фондовой;

- нефондовой [36].

Большая часть средств связана с формированием и использованием денежных фондов целевого назначения.

Использование же финансовых ресурсов на выплату налогов, отчислений, процентов осуществляется в нефондовой форме.

Следовательно, механизм формирования и управления финансами и ресурсами предприятия может быть представлен как на Рис. 6.

Рис. 6. Механизм формирования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, потребителями (покупателями), транспортными и другими специализированными организациями, почтой, телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями и фирмами иностранных государств.

Самая большая по объему денежных платежей группа - это отношения между предприятиями, связанные с обслуживанием платежей за материально-технические ресурсы для осуществления производственной деятельности (сфера производства) и с реализацией готовой продукции (сфера обращения). Роль данной группы финансовых отношений наиболее существенна и приоритетна для любого предприятия, так как сфера материального производства в основном ответственна за создание национального дохода государства. От эффективности организации отношений между предприятиями во многом зависят конечные результаты их деятельности.

Финансовые отношения внутри предприятия включают в себя отношения между его структурными подразделениями: филиалами, цехами, участками, отделами, бригадами, а также отношения с работниками. Отношения между подразделениями предприятия обусловлены обеспечением общего организационного и технологического единства на основе распределения средств, обслуживающих внутрипроизводственный оборот на предприятии по оплате работ и услуг, распределение прибыли, оборотных средств и др. Отношения с работниками предприятия заключаются в выплате заработной платы, премий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также удержании с них налогов и платежей.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных фондов. Как правило, такие отношения возникают у государственных и муниципальных предприятий и у предприятий с частным капиталом, которые входят в состав различных объединений, а также предприятий с акционерной формой собственности, объединенных в крупные предприятия посредством системы участия.

Отношения с финансово-кредитной системой. Данная группа отношений отличается большим многообразием, и в первую очередь необходимо выделить отношения предприятия с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений.

Отношения со страховыми организациями заключаются в перечислении средств на социальное и медицинское страхование, а также в страховании имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с банками - это, в первую очередь, отношения по организации безналичных расчетов и обслуживание долгосрочных и краткосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов связана с осуществлением предприятием повседневной текущей работы. Кредиты являются одними из главных источников пополнения оборотных средств, расширения производства, устранения временных финансовых затруднений предприятия.

Отношения предприятия с фондовым рынком получили развитие с появлением различных ценных бумаг. Однако в связи с тем, что рыночные отношения между предприятиями находятся на начальных этапах развития и еще не сформирована развитая рыночная среда, фондовый рынок России еще не оказывает достаточно ощутимого влияния на экономическую жизнь предприятий.

Одной из важнейших сторон финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов [23, с. 35-36].

Уставный фонд (уставный капитал) является одним из основных фондов предприятия, который формируется на стадии организации и регистрации предприятия как юридического лица. За счет средств этого фонда формируются основные фонды и оборотные средства предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия.

Величина уставного капитала отражена в учредительных документах, однако, по результатам работы за год предприятие может увеличить или уменьшить уставный капитал, что сопровождается внесением соответствующих изменений в учредительные документы.

Резервный капитал - это денежный фонд предприятия, образуемый за счет отчислений из прибыли. Главное предназначение данного денежного фонда - для покрытия убытков, а в акционерных обществах для погашения облигаций общества и выкупа его акций.

Инвестиционный фонд решает важнейшие задачи по развитию предприятия и представлен в свою очередь несколькими фондами.

Фонд накопления - средства, отчисляемые из чистой прибыли предприятия и направляемые на развитие производства.

Амортизационный фонд - средства, формируемые за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов.

Фонд потребления - это средства, направляемые из чистой прибыли предприятия на выплату дивидендов (в акционерных обществах), единовременных поощрений, материальной помощи, оплату дополнительных отпусков работников предприятий, питания, проезда на транспорте и другие цели.

Вышеперечисленные денежные фонды относятся к постоянным денежным фондам. Наряду с постоянными фондами на предприятии формируют оперативные денежные фонды: фонд оплаты труда, фонд для платежей в бюджет.

Фонд оплаты труда - это средства, предназначенные для выплаты заработной платы работникам предприятия.

Фонд для платежей в бюджет - это средства, предназначенные для осуществления своевременных платежей в бюджет. Своевременность выплат из данного фонда является важным условием, так как задержки выплат предприятием в бюджет влекут за собой штрафные санкции.

Предприятие может формировать при необходимости валютный фонд и другие денежные фонды [23, с. 37].

По мнению А.Д. Шеремета и P.C. Сайфуллина [50, с. 9] общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

Общим элементом финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием или другим участником экономического процесса. Поэтому состояние финансовых отношений или просто состояние финансов предприятия определяется, прежде всего, состоянием его производственно-хозяйственных характеристик (факторов).

Но справедливо и обратное утверждение авторов [50, с. 10], а именно - правильная и рациональная организация финансов предприятия является определяющим, главным фактором, в управлении другими ресурсами предприятия, всей его производственно-хозяйственной деятельности.

В современных экономических теориях бизнес рассматривается как система движения капиталов. Рациональное размещение средств, эффективное их использование и поиск длительных источников для финансирования - главные задачи организации финансов предприятия.

Финансы - это кровеносная система бизнеса. Движение денег, его скорость и масштабы определяют работоспособность финансовой системы. С движения денег начинается и им завершается кругооборот средств предприятия, оборот всего капитала. Поэтому движение денег, денежный оборот предприятия являются ведущим звеном в движении капитала.

Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной «границы» предприятия [49, с. 30].

Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Главным источником денежных поступлений предприятия является его основная деятельность – производство и реализация продукции для завода, розничная торговля для магазина и т.п. Многие предприятия одновременно осуществляют несколько видов деятельности, совмещая производство с посредническими операциями или оказанием других услуг. Тем не менее, деятельность такого рода часто обозначается единым термином – производственная или операционная. Денежные потоки от этой деятельности являются наиболее регулярными, так как они обслуживают текущие операции, повторяющиеся из месяца в месяц.

Наряду с осуществлением рутинных хозяйственных операций предприятие периодически сталкивается с необходимостью приобретения нового или реализации устаревшего оборудования, осуществления долгосрочных инвестиций иного характера. Кроме этого, важное значение имеет деятельность, связанная с привлечением дополнительного собственного или заемного капитала. Каждая из этих операций порождает соответствующие денежные потоки, которые, несмотря на свой менее регулярный характер, могут оказывать значительное влияние на величину совокупного денежного потока предприятия.

Под инвестиционной деятельностью в мировой практике понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений, причем учитываются не только реальные, но и долгосрочные финансовые инвестиции.

К финансовой деятельности относятся операции по формированию капитала предприятия. Финансовые притоки это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов.

Деление денежных потоков на операционную, инвестиционную и финансовую составляющие обусловлено исключительно потребностями финансового менеджмента [24, с. 32].

В условиях рынка вопрос состояния финансов предприятия и их эффективного функционирования интересует акционеров и собственников, а также других непосредственных и опосредованных участников экономического процесса. Этот вопрос наиболее важен для работников самого предприятия и его администрации, потому что механизм рынка ясно вырисовывает возможность банкротства.

При этом необходимыми условиями эффективного функционирования финансов по мнению А.Д. Шеремета и P.C. Сайфуллина [50] являются:

- многообразие форм собственности;

- наличие рынков товаров, труда и капитала;

- самофинансирование предпринимательства;

- свобода предпринимательства и самостоятельность в принятии решений;

- рыночное (свободное) ценообразование и конкуренция;

- регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий и организаций;

- наличие правового обеспечения правил экономического поведения и др.

На основе этих принципов каждое предприятие строит свой финансовый (рыночный) механизм:

- экономическую и юридическую деятельность осуществляет самостоятельно;

- расходы осуществляет за счет доходов и, как правило, обеспечивает прибыльность;

- гарантирует материальную ответственность своим обособленным имуществом;

- обеспечивает материальную заинтересованность работников в результатах труда.

В этой связи организацию корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия, через текущее и перспективное управление в процессе деятельности предприятия целесообразно рассматривать с позиции, предложенной Е.В. Негашевым [37].

«Под приростом финансовых ресурсов …понимается возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Сокращение такого источника называется вложением финансовых ресурсов.

Например, продавая свои запасы, предприятие получает от покупателя деньги, увеличивая тем самым чистый денежный поток.

Следовательно, уменьшение запасов означает прирост финансовых ресурсов. Но точно к такому же результату приводит возникновение или увеличение кредиторской задолженности перед поставщиком – предприятие получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть сокращает денежный отток, что равносильно увеличению притока» [37, с. 28].

На основании вышеизложенного О. Лытнев [36] выводит общее правило:

1) Увеличение статей собственного капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают прирост финансовых ресурсов.

2) Увеличение активных статей и снижение статей из правой стороны баланса свидетельствует об использовании (вложении или инвестировании) финансовых ресурсов (Рис.7).

В соответствии с общим правилом:

- увеличение собственного капитала и статей пассива, а также уменьшение статей актива баланса трактуется как прирост финансовых ресурсов;

- снижение собственного капитала и пассивных статей и увеличение статей актива представляют собой вложения финансовых ресурсов.

Основным источником финансовых ресурсов наряду с прибылью и амортизацией у предприятия - сокращение запасов.

Рис. 7. Финансовые и материальные ресурсы предприятия и их изменения

Снижение задолженности по банковским ссудам заслуживает положительной оценки, т.к. в результате сокращаются расходы предприятия по выплате процентов.

Однако снижение кредиторской задолженности, которая является практически бесплатным ресурсом, нельзя признать оптимальным вложением финансовых фондов: ведь в результате предприятию приходится направлять на финансирование оборотных активов дополнительные суммы заемного капитала.

Рост сумм дебиторской задолженности отвлекают значительные финансовые ресурсы. Поэтому предприятию следует уделять больше внимания вопросам управления своим оборотным капиталом и добиться лучшей синхронизации дебиторской и кредиторской задолженности.

Понятие «экономической эффективности» относятся к числу важнейших при управлении финансами в организации [23, с. 44].

По мнению А.Е. Дворецкой [17] умело организованное управление финансами и ресурсами является серьезным фактором экономической эффективности управления финансами и, следовательно, успеха предприятия на рынке. И, напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансами и ресурсами может ослабить конкурентную позицию компании.

В качестве индикаторов, указывающих на неотлаженность процессов и структур управления финансовыми потоками автор [147] отмечает:

1. Отсутствие финансовой службы как таковой или выполнение ею подсобной по отношению к бухгалтерской или планово-экономической работе роли.

2. Выполнение финансовых функций другими отделами (маркетинга, сбыта, плановым отделом) при наличии финансовой оргструктуры или дублирование ими функций.

3. Неудовлетворительное распределение ответственности и полномочий.

4. Невыполнение многих функций в рамках управленческого учета - управление затратами, запасами, задолженностью покупателей, финансовыми рисками.

5. Недостаточная квалификация финансовых работников, непонимание многих концептуальных вещей (денежные потоки, бюджет, стоимость капитала) в контексте корпоративной стратегии.

6. Несовершенство документооборота, информационного и технического, в т.ч. компьютерного обеспечения.

7. Отсутствие мотивации работников финансовых служб [17].

Организационная структура управления финансами может выглядеть, как представлено на Рис. 8.

Рис. 8. Примерная схема управления финансами на предприятии

А.Е. Дворецкая [17] так же считает, что для сложно структурированных предприятий, осуществляющих широкодиверсифицированную деятельность, к которым относятся и проектные организации, разумным является формирование центров прибыли и распределение центров затрат и доходов между ними. Таким образом, в структуре управления появляются центры финансового учета (ответственности) - ЦФУ и ЦФО.

Центрами расходов, или затрат, являются малорентабельные или нерентабельные структуры хозяйствующего субъекта - вспомогательные и административно-управленческие подразделения. По этим центрам производится детальный контроль за использованием средств; затем они привязываются к центрам прибыли.

К центрам дохода, или центрам прибыли, могут относиться только подразделения, которые непосредственно получают доход. В случае строительной и проектной организации – это строительно-монтажные участки и проектные отделы.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности [50, с. 14].

1.3 Выбор инструментария проведения исследования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

По мнению В.А. Кейлера [23, с. 38] в качестве прибыли в рыночной экономике понимают вознаграждение за использование специфического фактора производства - предпринимательства.

«Прибыль обычно определяют как разность между выручкой и полными издержками. При данной постановке, чтобы определить прибыль, необходимо количественно оценить выручку и полные издержки. Выручка определяется наиболее просто как произведение количества реализованной продукции на цену единицы товара. При определении полных издержек на предприятии всегда возникает вопрос о том, что следует учитывать в составе полных издержек.

В процессе формирования прибыли отражаются все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия: уровень использования основных и оборотных средств (капитала), технологии, организации производства и труда. Абсолютная величина прибыли показывает результаты снижения себестоимости и рост объема реализованной продукции» [23, с.39].

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, по мнению А.Д. Шеремета и P.C. Сайфуллина [50, с. 14], является принятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли (Рис. 9). Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка, как независимых товаропроизводителей, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

Рассмотренная на Рис. 9. модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия в условиях рыночной экономики отражает основные черты системы принятых нормативных распределительных отношений между интересами государства и отдельных предприятий (предпринимателей).

Для предприятия налог на прибыль как система безвозмездного изъятия определенной доли прибыли в государственный бюджет является неизбежным необходимым элементом в процессе функционирования капитала данного предприятия. Величина этого элемента может быть минимизирована за счет улучшения системы финансового планирования и контроля издержек и инвестиций, за счет комплексной рационализации хозяйственной деятельности и обоснованного выбора учетной политики.

Модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия определяет порядок, и направления анализа показателей прибыли [50, с. 15].

Управление финансами - это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности организации.

Управлять денежным оборотом - значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и в отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступления и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

Чтобы определить ожидаемый объем и интенсивность денежного оборота предприятия, необходимо проанализировать все существенные стороны и условия осуществления денежного оборота предприятия, процесса кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояние финансовых отношений предприятия со всеми участниками коммерческого дела.

Текущее управление финансами и ресурсами предприятия включает:

- финансовый анализ текущей ситуации, в т.ч. коэффициентный анализ;

- отслеживание поступления выручки;

- утверждение контрактов на продажу;

- определение политики продаж в кредит;

- утверждение заказов на покупку ресурсов;

- управление поступлениями и расходованиями денежных средств;

- управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ежедневном режиме;

- анализ соответствия имеющихся средств финансовым обязательствам;

- поиск новых источников финансирования;

- определение потребности в оборотных средствах;

- переговоры с банками о краткосрочных кредитах;

- кэш-менеджмент (оперативное управление денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями);

- анализ эффективности инвестиционных проектов;

- решения по деинвестированию (продаже активов);

- финансовое планирование, прогнозирование.

Любой собственник или наемный управляющий желает, чтобы предприятие росло и развивалось. Существует много видов ресурсов, которые можно использовать для развития бизнеса: денежные, материальные, кадровые, административные, интеллектуальные, технологические. Есть и множество методов их привлечения.

Однако в настоящее время на первый план выходит повышение эффективности использования уже имеющихся в распоряжении компании финансовых и материальных ресурсов, ведь от этого зависит рентабельность и ликвидность предприятия [15]. Поэтому для всех составляющих предприятия как экономической системы, необходим набор определенных характеристик. Их совокупность позволит с той или иной долей вероятности определить будущий эффект от управления ресурсами предприятия в самых разных его проявлениях [39].

Подводя итог, можно сформулировать следующие выводы:

1. Финансовыми средствами называются средства, которые немедленно могут быть использованы предприятием как знаки стоимости, характеризующие ее движение. Например, предприятие может обладать финансовыми средствами, представленными деньгами (в кассе и на счетах) и государственными ценными бумагами.

2. Финансовые же ресурсы - более емкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости (либо в перспективе, либо с некоторым дисконтом от реализации активов предприятия). Данное положение исходит из того, что, деятельность предприятия не ограничивается текущим временем и может быть спланирована на перспективу. В понятие «ресурс» уже заложена определенная предназначенность - данном случае ресурс обеспечения предпринимательской деятельности, что предполагает учет всевозможных ресурсов.

3. Корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия - это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.

4. Финансовые отношения - это инвестирование, кредитование, налогообложение, система финансовых рычагов, страхование и т.д.

5. Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия. Они включают: прибыль, доход, финансовые санкции, цену, дивиденды, проценты, заработную плату, налоги и т.п.

6. Финансовые методы - это финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

7. Работу по совершенствованию корпоративной системы управления финансами и ресурсами в организации необходимо начинать с выявления существующих проблем, которые выступают в качестве факторов, ограничивающих достижение поставленных целей предприятия.

8. Корпоративную систему управления финансами и ресурсами необходимо рассматривать как составной элемент всей системы управления в организации, используя единый подход к выбору методов и инструментов для всех видов составляемых на предприятии планов.

9. Совершенствуя корпоративную систему управления финансами и ресурсами в организации, необходимо также выявить проблемы предприятия в этой области и затем обозначить те элементы системы, которые подлежат оптимизации.

Глава 2. Анализ корпоративной системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие»

2.1 Организация деятельности агентства недвижимости ООО «Согласие» в условиях рыночных отношений

ООО «Согласие» учреждено собранием учредителей от 04.03 2005 года и действует на основании учредительного договора от 04.03.2005 года (Приложение 1).

Общество зарегистрировано 31.05 2005 года Межрайонной инспекцией Министерства Российской Федерации по налогам и сборам № 7 по Самарской области в Красноярском районе Самарской области (Приложение 1).

Учредители Общества - физические лица, граждане Российской Федерации.

Как указано в Уставе ООО «Согласие», и согласно ОКВЭД основными направлениями деятельности Общества являются операции с недвижимым имуществом

Главная задача агентства недвижимости ООО «Согласие» - предпринимательская деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов коллектива и интересов собственников имущества предприятия.

Высшим органом ООО «Согласие» является – Общее Собрание Учредителей, которые образуют исполнительные органы ООО «Согласие».

Общество с ограниченной ответственностью «Согласие» учреждено и действует в порядке, предусмотренном Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 года № 14-ФЗ, учредительными документами и другими правовыми актами, действующими на территории Российской Федерации.

ООО «Согласие» осуществляет свою деятельность в достаточно сложной профессиональной области, именуемой риэлтерской деятельностью.

Риэлторская деятельность - осуществляемая на постоянной основе профессиональная деятельность по оказанию для других лиц за вознаграждение услуг при совершении операций с объектами недвижимости, а также иная коммерческая профессиональная деятельность на рынке недвижимости в соответствии с российским законодательством.

В настоящее время правовое регулирование риэлтерской деятельности, помимо ГК РФ, осуществляется на уровне правовых актов Правительства РФ и нормативных актов органов исполнительной власти субъектов РФ.

Участниками риэлтерской деятельности признаются, с одной стороны, юридические лица и индивидуальные предприниматели, осуществляющие риэлтерскую деятельность (риэлтерские фирмы, риэлтеры), а с другой - потребители их услуг (клиенты).

Риэлторские фирмы - фирмы, осуществляющие предусмотренную законом деятельность по совершению операций с объектами недвижимости:

1) работа с базами данных и подбор заказчикам для проведения операций купли-продажи или аренды конкретных объектов недвижимости;

2) проведение предварительной оценки стоимости объекта недвижимости или его аренды;

3) сбор и оформление необходимых юридических документов и справок по объектам недвижимости в государственных и иных организациях;

4) проверка юридической чистоты прав собственности на объекты недвижимости;

5) регистрация договоров перехода прав собственности на объекты недвижимости в уполномоченных государственных органах [28, с.44].

В ООО «Согласие» уделяют значительное внимание повышению качества риэлтерских услуг, поэтому специалисты Общества регулярно повышают уровень своих знаний в системе дополнительного образования и в центрах переподготовки кадров (Приложение 2).

Профессионалы рынка недвижимости вынуждены повышать требования к себе, цена сертифицированного брокера по недвижимости и риэлтера на рынке недвижимости повышается. В конечном итоге повышается эффективность сделок на рынке недвижимости, следовательно, выигрывает потребитель и общество в целом.

Недвижимость (жилье) является особым товаром, так как ее характеристики не присущи для других товаров (например, строго определенное местоположение).

Традиционно в России недвижимость делится на 3 группы: жилищный фонд, нежилой фонд, земля.

Каждая из этих групп развивается самостоятельно, имеет собственную законодательную и нормативную базу (рис. 10).

Рис. 10. Основные типы недвижимости

Объекты рынка жилья декомпозируются на первичный и вторичный рынки жилья, на третьем уровне представлены непосредственно объекты рынка, которые являются товаром, их количество, также как и цена, определяется величиной спроса и предложения [19].

Под первичным рынком понимают только рынок нового жилья, которое строилось для продажи и пришло на этот рынок, в то время как вторичный рынок представлен жильем, которое уже находилось в эксплуатации, а теперь по каким-либо причинам реализуется владельцем.

Таким образом, рынок недвижимости имеет сложную, разветвленную структуру и дифференцировать его можно по различным признакам:

Исходя из триединства сущности недвижимости как товара, на рынке недвижимости можно выделить три сектора:

- развития (создания) недвижимости;

- оборота недвижимости;

- управления и эксплуатации недвижимости.

Каждый из секторов имеет свою структурную определенность и специфику. Их привлекательность, объем, динамика зависят от связанных с ними финансовых потоков, подразделяемых:

- на инвестиции капиталовложений (развитие недвижимости);

- на товарные (финансирование оборота прав на недвижимость);

- на доходы (от сделок и от эксплуатации недвижимости);

- на налоги (налогообложение недвижимости).

Первичный и вторичный рынки, выступая двумя частями единого рынка недвижимости, взаимно влияют друг на друга.

Взаимное влияние спроса и предложения на первичном и вторичном рынках недвижимости выступает фактором, существенно осложняющим анализ сферы обращения и выбор правильных решений относительно инвестирования в жилую недвижимость и сделок на рынке жилья [18, с. 49-50].

ООО «Согласие» относиться к малым предприятиям, поэтому ее организационная структура относится к линейно-функциональному типу. Структура организации представлена на Рис. 1 Приложения 3.

Директор организации осуществляет оперативную деятельность агентства недвижимости и координирует деятельность всех структурных подразделений.

Юрист организации осуществляет юридическое сопровождение сделок на рынке недвижимости.

Финансово-аналитический отдел занимается ведением бухгалтерского учета и анализом деятельности агентства недвижимости на внутреннем и внешнем уровне. Аналитик осуществляет и маркетинговые исследования рынка недвижимости.

Информационная поддержка баз данных и компьютерной техники осуществляется ООО «ИСА-сервис» на основе аутсорсинга (вывод персонала за штат), что позволяет сократить издержки на содержание этого структурного подразделения.

Сделки на рынке недвижимости, осуществляемые ООО «Согласие» определили разделение на два отдела – приватизации и сделки с жилой недвижимостью.

В последнее время появились и сделки по купле-продаже земли. Нормативная база и процедуры осуществления сделок по земле отличается од других видов сделок.

Поэтому руководству агентства недвижимости необходимо изменить организационную структуру и выделить отдел сделок по земле.

ООО «Согласие» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права.

Уставный капитал Общества разделен на доли, которые выражены соответствующим процентом в уставном капитале Общества. Размеры долей участников составляют по 10 000 (Десять тысяч) рублей у каждого, что соответствует 50 % уставного капитала Общества.

Структура имущества ООО «Согласие» представлена на Рис. 11.

Данные рисунка показывают рост имущества агентства недвижимости, причем в структуре имущества значительная доля принадлежит оборотным активам (денежные средства) и собственному капиталу.

Долгосрочные пассивы отсутствуют в структуре имущества организации.

Рис. 11. Структура имущества ООО «Согласие» за 2005- 2007 г.г. (тыс. руб.)

Необходимо отметить, что наибольшим темпом роста отличаются собственный капитал (72,5%) и оборотные активы (+ 67,3%). Темп роста внеоборотных активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом составил всего + 14,34%, а краткосрочных пассивов – 34,7%.

Более медленный рост краткосрочных пассивов по сравнению с внеоборотными активами повышает ликвидность и платежеспособность предприятия.

Таким образом, ООО «Согласие» осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.

Анализ показателей эффективности деятельности агентства недвижимости в динамике, позволяет определить наиболее выгодные направления дальнейшего развития агентства на основе эффективного использования финансовых и материальных ресурсов [36].

Анализ проведем на основе данных баланса и формы № 2 (Приложение 4) с использованием программы «ФинАнализ 3.0» (Приложение 5).

Основными показателями, характеризующими результаты предпринимательской деятельности агентства недвижимости, выступают выручка от обычной деятельности, валовая прибыль, прочие доходы, чистая прибыль (табл. 1).

Таблица 1 Динамика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Согласие» за 2005-2007 г.г.

По данным табл. 1 можно сделать вывод, что ООО «Согласие» находится в развитии, так как наблюдается «золотое» правило экономики:

Тр (прибыли) > Тр (выручки) > Тр (себестоимости) (1)

1,796 (+79,6) > 1,328 (+32,8) ≥ 1,328 (+32,8)

Это подтверждается и диаграммой, представленной на Рис. 12.

Рис. 12. Финансовые результаты ООО «Согласие» за 2005-2007 г.г.

Одним из основных требований функционирования любых предприятий, в том числе и на рынке риэлторских услуг, в условиях рыночной экономики являются безубыточность деятельности и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности деятельности. Используя данные Формы № 2 точку безубыточности можно представить, как:

ТБУ = (стр. 030+ 040)/(1- стр. 020/ стр. 010) (2)

Таблица 2 Показатели для расчета точки безубыточности ООО «Согласие»

Запас прочности по точке безубыточности имеет тенденцию повышению. За три анализируемых года он вырос с 18,9% в 2005 году до 31,0 % в 2007 году. Это произошло за счет более высоких темпов роста выручки и прибыли по сравнению с затратами.

Деятельность ООО «Согласие» рентабельна, однако темпы прироста рентабельности от обычных видов деятельности (основной) имеют тенденцию к снижению (табл.3, Рис. 14).

Таблица 3 Показатели рентабельности ООО «Согласие» за 2005-2007 г.г.

Рис. 14. Показатели рентабельности ООО «Согласие» в динамике за 2005-2007г.г. (тыс. руб.)

Рентабельность всех активов упала на 2,66 пунктов в 2006 году по сравнению с 2005 годом, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом – на 8,72 пункта.

Предприятие - это форма осуществления деятельности, нацеленной на увеличение стоимости вложенного имущества в интересах собственников этого имущества. Стоимость имущества, вложенного собственником в предприятие, формирует собственный капитал этого предприятия, поэтому для собственников предприятия важен рост стоимости компании [36].

Таблица 4 Оценка стоимости ООО «Согласие» по модели Ольсона

Как показывают данные табл. 4, полученные с помощью программы «ФинАнализ 3.0» за анализируемый период (2005-2007 г.г.) произошел рост стоимости ООО «Согласие». Наибольший вклад в рост стоимости предприятия произошел за счет чистых активов (+ 146,6 тыс. руб.).

На увеличение стоимости капитала компании влияет один из важнейших факторов – фактор возрастания реинвестируемой прибыли, который в свою очередь зависит от формирования массы валовой прибыли и ее базового компонента – предпринимательского дохода и решения финансового менеджера о распределении валовой прибыли и расширении ее инвестируемой части [31, с. 33].

Другой фактор, влияющий на увеличение стоимости капитала компании, фактор роста объема производства и реализации продукции, работ и услуг, который сам по себе (при прочих равных условиях) обеспечивает еще более значительный рост прибыли за счет относительной экономии на условно-постоянных элементах себестоимости.

Фактор риска и фактор времени: чем меньше риск, тем больше привлекательность для внешних инвесторов для долгосрочных инвестиций.

Поэтому для управления собственным капиталом необходима не только информация, полученная из данных Формы № 2 («Отчет о прибылях и убытках»), но и учредительские документы, в которых прописаны процедуры распределения прибыли между собственниками (учредителями, акционерами) и созданием фондов собственного капитала предприятия.

Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие «зарабатывает больше, чем тратит», то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств.

Оценка уровня финансовой устойчивости организации осуществляется с помощью использования системы абсолютных и относительных показателей, расчетные формулы которых представлены в Приложении 6.

Анализ финансового состояния в ООО «Согласие» был проведен с использованием программы «ФинАнализ 3.0» (Приложение 5).

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Согласие», представлены в табл. 5.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость агентства недвижимости показывают улучшение финансового состояния агентства недвижимости.

Таблица 5 Показатели финансовой устойчивости ООО «Согласие» за 2005-2007 г.г.

Если в 2005 году агентство ООО «Согласие» по результатам экономической деятельности находилось в кризисно неустойчивом состоянии, то 2006 и 2007 годы характеризуются абсолютной финансовой устойчивостью.

Анализ ликвидности баланса позволяет подтвердить финансовую устойчивость анализируемой организации и независимость ее от внешних источников финансирования.

Ликвидность:

1) в деловой терминологии: способность превращения активов фирмы, ценностей в наличные деньги, мобильность активов;

2) способность заемщика обеспечить своевременное выполнение долговых обязательств; платежеспособность;

3) в широком смысле слова: эффективность, действенность [44].

Итак, ликвидность – это способность организации вовремя платить по своим счетам.

Таблица 6 Показатели ликвидности баланса ООО «Согласие» за 2005-2007 г.г.

Коэффициенты ликвидности, рассчитанные в табл. 6, на основе формул, представленных в Приложении 6, показывают положительную динамику.

Если по данным 2005 года значения коэффициентов были ниже нормативных, в 2006 и особенно в 2007 году их величины близки к нормативным и даже выше. Только коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, однако, имеет тенденцию к росту, и в 2007 году достигает значения 1,90 близкое к нормативному. Положительная динамика показателей ликвидности подтверждается данными Рис. 15.

Рис. 15. Динамика показателей ликвидности баланса ООО «Согласие» за 2005-2007 г.г.

Оценка кредитоспособности и риска банкротства проведена с использованием 2-х факторной и 5-ти факторной модели Альтмана.

Таблица 7 Определение устойчивости

Повышение рейтингового числа свидетельствует об улучшении финансового состояния ООО «Согласие». Рейтинговое число показывает, что анализируемое предприятие относиться к классу заемщиков с высоким рейтингом и к первоклассным заемщикам. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

По результатам проведенного на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности анализа была выявлена положительная динамика основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «Согласие» за 2005-2007 годы, что является важным фактором дальнейшего экономического роста организации.

Можно сделать вывод, что финансовое состояние агентства недвижимости ООО «Согласие» характеризуется как стабильное и финансово устойчивое.

Таким образом, агентство недвижимости ООО «Согласие» согласно основным видам деятельности имеет право осуществлять свою деятельность на рынке оборота объектов жилой недвижимости, а точнее на рынке жилья.

Все сделки на рынке жилья ООО «Согласие» делит сделки на первичном и сделки на вторичном рынке жилья. Однако классификация объектов, относящихся к первичному и вторичному рынку соответствует общепринятой классификации среди риэлторов, но не соответствует нормативной и законодательной литературе

Не все объекты жилого фонда можно отнести к жилой недвижимости, так как среди них в деятельности агентства встречаются и неприватизированные квартиры и комнаты и дома с земельными участками, не прошедшие государственной регистрации, а также кооперативное жилье.

Деятельность ООО «Согласие» на рынке жилья можно охарактеризовать как стабильную и финансово устойчивую.

2.2 Анализ эффективности действующей корпоративной системы управления финансами и ресурсами на предприятии

В соответствии с положениями, представленными в теоретической части дипломного проекта, а так же в работах [1; 2; 6; 10; 27; 25; 29; 31; 32; 33] будем рассматривать ресурсы как элемент объекта управления и классифицировать их традиционным образом:

1) средства труда (здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты и т.д.);

2) предметы труда (топливо, сырье и материалы, запасные части и т.д.);

3) трудовые ресурсы (численность работников, движение численности, рабочее время и т.д.);

4) финансовые ресурсы (денежная наличность в кассе, на расчетном счете, в прочих расчетах; дебиторская и кредиторская задолженность и прочие денежные средства).

Для менеджера в современных условиях одной из первоочередных задач является хорошее владение информацией.

Информация об издержках, доходах и расходах, имуществе и финансах предприятия традиционно для нашей страны содержится в системе бухгалтерской отчетности.

Но «в современных условиях существующие формы бухгалтерской отчетности, используемые подборки экономической информации не дают ответа на многие вопросы менеджера» [10, с.123], поэтому на многих предприятиях создаются системы, действующие параллельно с системой бухгалтерского учета.

Проблема содержания и формы представления информации связана с информационными возможностями и с потребностями управления предприятием. Для контроля за информацией о финансовых и ресурсных потоках и создания конкретных форм ее предоставления в ООО «Согласие» введен процесс бюджетирования.

Основу системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие» можно представить в виде модели (Рис. 17).

У данной модели следующие достоинства:

1. Работа предприятия представляет собой процесс, расчлененный в пространстве и времени, что позволяет наблюдать изменение распределения средств предприятия.

2. Модель позволяет иначе взглянуть на некоторые статьи расходов предприятия, такие как налоги, зарплата, обучение и пр.

3. Модель претендует на форму консолидированного отчета, потому как учитывает ТМЦ (материалы, сделки в незавершенном производстве, готовая услуга) как в стоимостном, так и в натуральном выражении, при чем оба выражения находятся в глубокой взаимосвязи.

Рис. 17. Модель системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие»

Модель финансово-ресурсных потоков, как и модель бухгалтерской отчетности, позволяет видеть суммарное изменение (входа-выхода) потоков на предприятии. Значит, есть возможность проверки модели бухгалтерской отчетности, используя другой путь [26].

По данной модели для ООО «Согласие» главными ресурсами, влияющими на денежный поток, являются:

1. Интеллектуальный ресурс.

2. Основные фонды (оборудование, НМА).

3. Оборотный капитал:

а) соотношение: Незавершенное производство/Готовые услуги

б) соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Поэтому для оценки эффективности корпоративной системы управления финансами и ресурсами ООО «Согласие» проведем анализ по следующим направлениям:

1) оценка эффективности использования основного капитала;

2) оценка эффективности использования оборотного капитала;

3) анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;

4) анализ эффективности сделок на первичном и вторичном рынке жилья.

Основными составляющими внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода для ООО «Согласие» являются основные средства и НМА. Причем в структуре внеоборотных активов наибольшая доля принадлежит основным средствам (86,7%)

Эффект от улучшения использования основных средств находит выражение в приросте объёма услуг без дополнительного прироста фондов или в экономии основных средств, капитальных вложений, в снижении себестоимости услуг, росте прибыли и рентабельности деятельности предприятия.

Данные о наличии, износе и движении ОС служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия.

Отдача основных средств (фондоотдача) определяется как отношение выручки к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов.

Основные формулы для расчетов представлены в Приложении 7.

Рассчитанные показатели движения и состояния основных средств ООО «Согласие» представим в табл. 8.

Коэффициенты, характеризующие движение и состояние основных средств ООО «Согласие», такие как поступления, обновления, выбытия, износа и годности, показывают, что основные средства в анализируемой организации находятся на высоком уровне.

Таблица 8 Показатели движения и состояния основных средств ООО «Согласие»

Повышение фондоотдачи с 14,7 руб./руб. в 2006 году до 16,4 руб. /руб. и рентабельности ОПФ с 262,5% до 348,7 является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска услуг ООО «Согласие».

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью, под которой понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ООО «Согласие» представлены в табл. 9.

К сожалению, показатели, характеризующие эффективность использования всех оборотных средств имеют тенденцию к ухудшению.

Таблица 9 Эффективность использования оборотных средств ООО «Согласие»

Оборачиваемость оборотных активов снизилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2,89 об. Продолжительность одного оборота увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 39,49 дней. Положительным моментом является только незначительное снижение коэффициентов оборачиваемости запасов и затрат (- 0,74 дн.) и дебиторской задолженности (- 0,84 дн.)

Основные направления анализа дебиторской и кредиторской задолженности позволяют выявить меры по улучшению финансового состояния и управлению платежеспособностью предприятия [28].

Дебиторская задолженность - это денежное выражение обязательств других лиц перед предприятием, возникающих в силу различных видов взаимоотношений или действующих законодательных актов. Кредиторская задолженность предприятия - это денежное выражение обязательств предприятия перед другими лицами, возникающих в силу различных видов взаимоотношений или действующих законодательных актов [14].

Сравнение краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженностей показано в табл. 10.

Таблица 10 Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Согласие»

Анализ данных табл. 10 показывает, что краткосрочная кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская задолженность. Сумма кредиторской задолженности значительно превышает дебиторскую. В 2007 году превышение краткосрочной кредиторской задолженности над дебиторской составило 188,8 тыс. руб. или в 26,4 раза.

В структуре краткосрочной кредиторской задолженности наибольшая доля принадлежит задолженности перед персоналом. Кредиторская задолженность перед поставщиками – отсутствует.

Превышение краткосрочной кредиторской задолженности над дебиторской в данном случае не вызывает беспокойства, так как краткосрочная кредиторская задолженность – неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов.

Не вызывает беспокойства и значительная доля задолженности перед персоналом организации в структуре краткосрочной кредиторской задолженности, так данная задолженность, как и задолженность по налогам и сборам – следствие системы российского бухгалтерского учета.

Для выявления эффективности финансовых, ресурсных и информационных потоков был проведен анализ эффективности сделок на первичном и вторичном рынке жилья.

На основании классификации объектов на объекты первичного и вторичного рынка жилья количество сделок на рынке жилья представлено в табл. 11.

Таблица 11 Структура сделок ООО «Согласие» на рынке жилья за 2005-2007 г.г. (количество сделок)

Рис. 19. Динамика сделок ООО «Согласие» на первичном и вторичном рынке жилья за 2005-2007 г.г.

В структуре сделок большая доля принадлежит объектам вторичного рынка жилья (Рис. 20).

Анализ диаграмм показывает, что в структуре сделок в 2006 году происходит повышение доли объектов вторичного рынка жилья с 82,9 % до 84%, а затем в 2007 году снижение доли объектов первичного рынка жилья до 81,6%.

В структуре сделок на основе объектов как первичного, так и вторичного рынка жилья также происходили изменения.

Таблица 12 Количество сделок ООО «Согласие» на первичном рынке жилья за 2005-2007 г.г. (количество сделок)

Данные Рис. 21 наглядно показывают, как изменялась доля жилой недвижимости в структуре первичного рынка, если в 2005 году она составляла 33,3%, то в 2007 году увеличилась до 56,2%.

Таблица 13 Динамика сделок ООО «Согласие» на вторичном рынке жилья за 2005-2007 г.г. (количество сделок)

Рис. 22. Динамика сделок ООО «Согласие» на вторичном рынке жилья за 2005-2007 г.г. (количество сделок)

Вторичный рынок жилья также характеризуется динамизмом и колебаниями.

Только доли кооперативного жилья и по договору найма имеют тенденцию к снижению.

Наибольшая доля в структуре объектов вторичного рынка жилья у жилой недвижимости – 55,2% (2005), 69,8% (2006), 64,8 % (2007).

Анализ направлений деятельности ООО «Согласие» на рынке жилья показал, что наибольшая доля сделок в деятельности агентства осуществляется на вторичном рынке жилья (2007г. - 81,6%). Вторичный рынок неоднозначен, и по количеству сделок в деятельности агентства наибольшая доля принадлежит объектам жилой недвижимости (2007г. – 64,8%) и сделкам по приватизации (2007г. – 25,4%).

По прогнозам на 2008-2009 год объем предложения нового жилья может снизиться еще на 10-15 %, а появления большого количества новых проектов ожидать не следует. Поэтому работа на вторичном рынке, как основное направление деятельности ООО «Согласие», оправдана.

В нашем случае под эффективностью будем понимать проведение сделок с точки зрения выручки и прибыли, получаемых от реализации услуг на рынке жилья. Более точным показателем, характеризующим деятельность предприятия, является рентабельность. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, расход ресурсов, обеспечивающих получение прибыли.

Основные показатели, необходимые для расчета эффективности сделок на вторичном рынке жилья ООО «Согласие» представлены в табл. 14.

Таблица 14 Показатели, характеризующие эффективность проведения сделок на вторичном рынке жилья ООО «Согласие» за период 2005-2007г.г.

На основе данных, представленных в табл. 14, можно сделать вывод, что рентабельность сделок, осуществляемых ООО «Согласие» на вторичном рынке из года в год повышается.

Если в 2005 году рентабельность сделок, осуществляемых агентством недвижимости на вторичном рынке жилья, составляла всего 12,73%, то в 2007 году она выросла до 21,26%. При этом приросты основных показателей эффективности (выручки, прибыли и рентабельности на одну сделку) на вторичном рынке жилья представлены в табл. 15.

Таблица 15 Показатели, характеризующие, эффективность сделок ООО «Согласие» на вторичном рынке жилья за 2005-2006 г.г. в динамике

Данные табл. 15. показывают, что наибольший темп прироста из показателей эффективности - у рентабельности (+35,93%).

Если прирост прибыли в среднем на одну сделку составил только 10,635%, то прирост рентабельности в среднем на одну сделку по данным 2007 года по сравнению с 2006 годом, выше более чем в 3,5 раза.

Расчеты показывают, что если наибольшая доля в выручке принадлежит сделкам ООО «Согласие» по объектам жилая недвижимость, в структуре прибыли – жилой недвижимости, то самая высокая рентабельность – у объектов приватизации.

Показатели рентабельности в динамике по объектам вторичного рынка представлены на рис.24.

Рис. 24. Динамика рентабельности по объектам сделок ООО «Согласие» на вторичном рынке жилья за 2005-2007 г.г.

Сравнительный анализ эффективности сделок по объектам вторичного рынка жилья ООО «Согласие » за 2005-2007 годы показал, что наибольшая эффективность при сопровождении сделок объектов вторичного рынка жилья, особенно в последний 2007 год, наблюдается у сделок по приватизации, а затем у объектов жилой недвижимости.

Сравнение эффективности сделок по объектам вторичного рынка представлено в табл. 16. В качестве сравнения использован показатель прирост рентабельности на одну сделку.

Таблица 16 Сравнительная эффективность сделок по объектам вторичного рынка жилья ООО «Согласие » за 2005-2007 г.г.

Проблема качества персонала (интеллектуальный ресурс) в ООО «Согласие» существует и стоит довольно остро. Качество персонала оставляет желать лучшего, а текучка не позволяет выстраивать долгосрочные планы развития.

Учитывая «текучку» агентского состава, в ООО «Согласие» не считают нужным вкладывать средства в обучение. Ведь часть учеников уходит с риэлтерского рынка вообще, другая часть уходит в конкурирующее агентство, а третья и вовсе начинает сама делать сделки, лишая риэлторов заслуженной комиссии.

Но опыт (знания, интеллектуальный ресурс) позволяет риэлтерам быстрее провести сделку до последнего этапа, где в качестве главного показателя выступает критерий «Сделка совершена».

Сокращение общего времени на сопровождение сделки повышает эффективность деятельности риэлтеров, а, следовательно, и эффективность деятельности ООО «Согласие».

В этом случае на модели системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие» происходит переход из ресурса «Незавершенного производства» в ресурс «Готовая услуга (сделка совершена)» и далее «Перемещенные готовые оплаченные услуги». Происходит переход финансовых ресурсов в финансовые средства.

Таким образом, агентство недвижимости ООО «Согласие» в соответствии основным видам деятельности имеет право осуществлять свою деятельность на рынке оборота объектов жилой недвижимости, а точнее на рынке жилья.

Главной целью агентства недвижимости ООО «Согласие» является предпринимательская деятельность, направленная на получение прибыли и экономический рост.

При анализе деятельности агентства недвижимости ООО Согласие на первичном и вторичном рынке жилья были использованы статистические данные, которые ведутся в организации по количеству совершенных сделок и данные Центра недвижимости.

В результате анализа финансовой устойчивости и ликвидности было выявлено улучшение финансового состояния агентства недвижимости. Если в 2005 году агентство ООО «Согласие» по результатам экономической деятельности находилось в кризисно неустойчивом состоянии, то 2006 и 2007 годы характеризуются абсолютной финансовой устойчивостью.

Финансовые результаты ООО «Согласие» за три анализируемые года показали устойчивую тенденцию к росту

Для контроля за информацией о финансовых и ресурсных потоках и создания конкретных форм ее предоставления в ООО «Согласие» введен процесс бюджетирования на основе модели системы управления финансами и ресурсами. На основе этой модели определены наиболее важные для ООО «Согласие» ресурсы, которые наиболее существенно влияют на переход финансовых ресурсов в финансовые средства и увеличивают стоимость предприятия.

Анализ корпоративной системы управления финансами и ресурсами ООО «Согласие» показал, что самое «узкое место» в системе - «Интеллектуальный ресурс», от которого зависит ресурс «Готовая услуга (сделка совершена)», благодаря которому происходит переход финансовых ресурсов в финансовые средства.

Глава 3. Совершенствование корпоративной системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие»

3.1 Разработка проекта совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

Эффективность корпоративной системы управления финансами и ресурсами определяется, в первую очередь, увеличением стоимости предприятия.

На увеличение стоимости капитала компании влияет один из важнейших факторов – фактор возрастания реинвестируемой прибыли, который в свою очередь зависит от формирования массы валовой прибыли.

Допуск в систему в той или иной приемлемой форме стоимости делает возможным не только привлечение разных финансовых ресурсов и различную скорость их оборачиваемости, но и ее аккумуляцию, и рост в перспективе.

Но, привлекая стоимость извне в любой форме, следует помнить о важности применения алгоритма рационального формирования и использования финансовых ресурсов, что позволит реализовать механизм финансового роста и осуществить оценку его эффективности [26].

Современные особенности функционирования финансовых ресурсов предприятий показывают повышение значимости интеллектуальных ресурсов – знаний - и носителей этих знаний: персонала и баз данных.

Значимость данной категории в современном финансовом мироустройстве возрастает, и если раньше акцент виделся в перемещении товаров, услуг в международном разделении труда, то сейчас он переносится на более универсальный эквивалент, который формирует и аккумулирует исходный и конечный интерес субъектов хозяйствования - финансовые ресурсы [22].

Понятно, что эффективность деятельности любой организации, в том числе и агентства недвижимости, определяется многими факторами, среди которых можно отметить как внешние, так и внутренние.

Внешние факторы – факторы, определяющие позицию организации на рынке риэлторских услуг. Среди них:

1. Конкуренция между организациями, работающими на рынке жилья;

2. Уровень покупательского спроса потребителей рынка жилья;

3. Умение организации позиционировать на рынке жилья и т.п.

Агентство недвижимости, выступая, как посредник при осуществлении сделки на рынке жилья, забирает на себя целый блок взаимодействия с государственными органами (учреждениями) и заинтересованными лицами.

Поэтому в деятельности риэлторов важна точная информация об объектах сделок и о заинтересованных в таких объектах лицах, знание законодательства.

Однако риэлтерские фирмы осуществляют свою деятельность в условиях недостаточного правового регулирования данной деятельности [24].

Но в современной ситуации, которая наблюдается на Самарском рынке недвижимости, многие агентства сталкиваются с неэффективной деятельностью, основанной, в первую очередь, на внутренних факторах, влияющих на эффективность сделок, как на первичном, так и на вторичном рынке жилья.

Эти внутренние факторы основаны на низком кадровом потенциале агентств недвижимости (интеллектуальном ресурсе).

Как было показано во второй главе, сокращение общего времени на сопровождение сделки повышает эффективность деятельности риэлтеров, поэтому повышает эффективность деятельности агентства недвижимости ООО «Согласие».

Это достигается за счет четкой регламентации деятельности, что позволяет риэлтерам быстрее провести сделку до последнего этапа. В качестве главного показателя эффективности выступает критерий «Сделка совершена».

Поэтому в качестве рекомендаций агентству недвижимости ООО «Согласие» следует предложить разработку Базы данных, основанной регламентации по каждому объекту сделки вторичного рынка жилья, которая заключается в определенной процедуре (поэтапным шагам).

Значение информационного ресурса, как составляющей интеллектуального ресурса для деятельности ООО «Согласие» неоспоримо. Системы «Центр недвижимости» для эффективной работы недостаточно.

Тогда модель корпоративной системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие» примет вид:

Рис. 25. Измененная модель системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие»

Цель базы данных - повышение профессионального уровня, сокращение времени на решение проблем, возникающих в процессе сопровождения сделок, на сокращение общего времени при осуществлении сделки, а, следовательно, на эффективность деятельности ООО «Согласие».

В БД входит подсистема обеспечения управленческих решений, которая представляет собой взаимосвязанный набор систем данных, инструментов и методик, с помощью которого организация, действуя на первичном и вторичном рынке жилья, анализирует и интерпретирует внутреннюю и внешнюю информацию.

Основные преимущества использования БД как интеллектуального ресурса:

1. Организованный сбор информации об операции на рынке жилья и необходимой документации для сопровождения сделки;

2. Широкий охват информации, который позволяет использовать не только нормативно-правовую сторону совершения сделки на рынке жилья, но и использовать опыт проведенных аналогичных сделок на первичном и вторичном рынке жилья;

3. Скорость представления необходимой информации и процедур осуществления сделки позволяет сократить время на поиск и оформление документации по сопровождению сделок и выбрать наиболее эффективные пути решения особенностей и проблем при сопровождении конкретных сделок;

4. Координация действий при осуществлении сделок; скорость анализа позволяет, используя историю сделок, выбрать необходимую процедуру и наиболее рациональный путь сопровождения сделки, как на первичном, так и на вторичном рынке жилья.

Главным источником «экономии на масштабе» при организации БД (Базы Данных, Базы Знаний) является накопление опыта [34, с. 35].

Зависимость между количеством проведенных сделок и затратами на их осуществление представлена в табл. 17.

Таблица 17 Зависимость между количеством проведенных сделок и затратами на их осуществление

Эффект носит кумулятивный характер. Типичный ход «кривых накопления опыта» показан на Рис. 26.

Рис. 26. Кривая накопления опыта

Анализ кривой накопления опыта позволяет вывести обратно пропорциональную зависимость между количеством проведенных сделок и затратами на их осуществление.

Чем больше сделок осуществляется, тем больше учится персонал, и больший опыт позволяет сокращать время на осуществление сделки, т.е. снижать издержки.

3.2 Расчет социально-экономической эффективности проекта совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

Исследования, представленные в работе И. Линтона [34], показывают, что при введении базы данных сокращается время на поиск необходимой информации и подготовку документального оформления. В результате длительность осуществления сделки сокращается на 20%. Затраты на создание и поддержание базы данных представлены в табл.18.

Таблица 18 Затраты на создание базы данных ООО «Согласие»

Для ООО «Согласие» кривая накопления опыта имеет вид как представлено на графике Рис. 27. на основании данных табл. 19.

Таблица 19 Вспомогательная таблица для построения графика накопления опыта ООО «Согласие»

Данные графика показывают, что при совершении четырнадцатой сделки на рынке жилья достигается доля затрат в 60%.

Можно предположить, что при введении базы данных с использованием историй сделок, опыт риэлторов со стажем станет доступным для всех и даст возможность сократить временные издержки на осуществление сделки.

Введение базы данных в деятельность ООО «Согласие» даст возможность сократить время на сопровождение сделки на 20%, следовательно, возможно увеличение количества сделок на 1 риэлтера до:

12,4 шт. + 20% ~ 14,88 шт.

Согласно данным графика (Рис. 27) уровень затрат при этом достигнет 58-60%.

При неизменной выручке на 1 сделку и постоянстве персонала по данным 2007 года (21,344 тыс. руб.), выручка может составить:

7* 14,88 шт. *21,344 тыс. руб. = 2223,191 тыс. руб.

Согласно данным графика (рис. 27) уровень затрат при этом снизится до 58-60%.

2223,191 тыс. руб. *0,60 = 1333,915 тыс. руб.

Предполагаемая прибыль от реализации составит:

2223,191 - 1333,915 = 889,276 тыс. руб.

Прибыль от реализации по данным 2007 года составила 668,4 тыс. руб.

За счет введения базы данных увеличение прибыли составило:

889,276 - 668,4 =220,876 тыс. руб.

С учетом затрат на создание и поддержание базы данных предполагаемое увеличение прибыли от реализации составит:

220,876 - 75,0 = 145,876 тыс. руб.

С учетом приведенных расчетов прогнозные показатели, характеризующие эффективность деятельности ООО «Согласие» в 2008 году будут выглядеть как представлено в табл. 20.

Таблица 20 Прогнозные показатели производственно-финансовой деятельности ООО «Согласие» в 2008 году

Данные табл. 20 показывают, что введение информационной базы данных позволило бы в 2008 году увеличить выручку от реализации на 19,7%, валовую прибыль на 33,0%, рентабельность продаж при этом возрастет на 11,1 %, а затраты снизятся на 6,2%.

Нераспределенная прибыль как составная часть собственного капитала становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия [6, с. 18]

Собственники ООО «Согласие» могут ежегодно изымать у предприятия активы в сумме, равной заработанной им за год чистой прибыли. Однако если собственники предприятия сочтут более выгодным для себя отказаться от своего текущего дохода в пользу еще более значительного увеличения собственного капитала предприятия в будущем, то они могут оставить причитающуюся им сумму чистой прибыли предприятию. В этом случае прибыль будет реинвестирована, произойдет рост рыночной стоимости ООО «Согласие».

Ориентация на рост рыночной стоимости компании и приоритетное значение целей акционеров, собственников - это философия корпоративных финансов последних четырех десятилетий в капиталистическом мире [43, с. 8].

В России к такому подходу стали приходить только в последнее время.

Прогнозные показатели, влияющие на оценку стоимости ООО «Согласие» после внедрения мероприятий по совершенствованию корпоративной системы управления финансами и ресурсами, представим в табл. 20.

Таблица 20 Прогнозная оценка стоимости ООО «Согласие» в 2008 году

Полученные данные были введены в программу «ФинАнализ 3.0». Сравнение данных представлены в табл. 21.

Таблица 21 Сравнение оценки стоимости ООО «Согласие» до и после внедрения мероприятий

Таким образом, создание базы данных для управления механизмом сопровождения сделок, осуществляемых ООО «Согласие» на первичном и вторичном рынке жилья, значительно повысит эффективность сделок.

Предложенные мероприятия позволят увеличить чистую прибыль при постоянном штате и повысить рыночную стоимость агентства недвижимости - на 747,07 тыс. рублей.

Заключение

Анализ экономической и нормативно-правовой литературы в области управления корпоративными финансами и ресурсами предприятия, представленный в теоретической главе дипломного проекта, показал различные подходы в определении основных понятий.

В результате за основу были приняты следующие ключевые понятия:

1. Финансовыми средствами называются средства, которые немедленно могут быть использованы предприятием как знаки стоимости, характеризующие ее движение (денежные средства в кассе и на счетах, а так же государственные ценные бумаги).

2. Финансовые ресурсы - включающее наряду с финансовыми средствами потенциально возможные ресурсы, которые могут быть получены при необходимости, либо в перспективе.

3. Корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия - это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

4. Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.

Во второй главе дипломного проекта был проведен анализ деятельности агентства недвижимости ООО «Согласие», осуществляемую на первичном и вторичном рынках жилья.

Главной целью агентства недвижимости является предпринимательская деятельность, направленная на получение прибыли, поэтому вначале был проведен анализ основных показателей, характеризующих результаты этой деятельности.

Финансовые результаты ООО «Согласие» за три анализируемые года показали устойчивую тенденцию к росту.

Выручка от продажи услуг выросла с 492,0 тыс. руб. в 2005 году до 1856,9 тыс. руб. в 2007 году; валовая прибыль с 137,76 тыс. руб. в 2005 году до 668,38 тыс. руб. в 2007 году; чистая прибыль – с 27,398 300,219 до 300,219 тыс. руб. При этом темпы прироста чистой прибыли за три анализируемых года (+489,6%) опережают темпы прироста валовой прибыли (+198,2%) и выручки (+117,0 %), что показало экономический рост компании.

Анализ точки безубыточности так же подтвердил рост устойчивости агентства недвижимости. Если в 2005 году запас прочности по точке безубыточности составил 18,9%, а в 2006 году -26,6%, то в 2007 году он вырос до 31,0%. Это произошло за счет более высоких темпов роста выручки и прибыли по сравнению с затратами.

Деятельность ООО «Согласие» рентабельна. Если уровень общей рентабельность в 2005 году составлял 17,20% то в 2007 году он вырос до 21,26%. Однако темпы прироста рентабельности продаж и от обычных видов деятельности имеют тенденцию к снижению.

В результате анализа финансовой устойчивости и ликвидности было выявлено улучшение финансового состояния агентства недвижимости. Если в 2005 году агентство ООО «Согласие» по результатам экономической деятельности находилось в кризисно неустойчивом состоянии, то 2006 и 2007 годы характеризуются абсолютной финансовой устойчивостью.

Далее была исследована корпоративная система управления финансами и ресурсами анализируемого предприятия, были выявлены важнейшие элементы модели системы, принятой в ООО «Согласие» и влияющие на рыночную стоимость предприятия.

Анализ корпоративной системы управления финансами и ресурсами ООО «Согласие» показал, что самое «узкое место» в системе - «Интеллектуальный ресурс», от которого зависит ресурс «Готовая услуга (сделка совершена)», благодаря которому происходит переход финансовых ресурсов в финансовые средства.

Поэтому в качестве рекомендаций агентству недвижимости ООО «Согласие» была предложено разработать Базу данных, предложена новая модель корпоративной системы управления финансами и ресурсами.

Значение информационного ресурса, как составляющей интеллектуального ресурса для деятельности ООО «Согласие» неоспоримо. Системы «Центр недвижимости» для эффективной работы недостаточно.

Расчеты, приведенные в третьей главе дипломного проекта показали, что введение информационной базы данных позволило бы увеличить выручку от реализации на 19,7%, валовую прибыль на 33,0%. Рентабельность продаж при этом возрастет на 11,1 %, а затраты снизятся на 6,2%.

Собственники ООО «Согласие» могут ежегодно изымать у предприятия активы в сумме, равной заработанной им за год чистой прибыли. Однако если собственники предприятия сочтут более выгодным для себя отказаться от своего текущего дохода в пользу еще более значительного увеличения собственного капитала предприятия в будущем, то они могут оставить причитающуюся им сумму чистой прибыли предприятию.

В этом случае прибыль будет реинвестирована, произойдет рост рыночной стоимости ООО «Согласие».

Таким образом, создание базы данных (интеллектуальный ресурс) для управления механизмом сопровождения сделок, осуществляемых ООО «Согласие» на первичном и вторичном рынке жилья, значительно повысит эффективность сделок.

По прогнозам предложенные мероприятия позволят увеличить чистую прибыль при постоянном штате и повысить рыночную стоимость агентства недвижимости - на 747,07 тыс. рублей.

Библиографический список

1. Адамов Н., Тилов А. Основы финансового управления предприятием [Текст] // «Финансовая газета. Региональный выпуск», № 7, 2007.

2. Адамов Н., Козенкова Т. Финансовая стратегия группы компаний [Текст] // Финансовая газета. 2008. - № 18.

3. Ансофф И. Стратегическое управление [Электронный ресурс] – М.: Экономика, 1989. – СПС «Гарант». – 2008.

4. Акофф Р.Л. Планирование будущего корпорации / Пер. с англ. [Электронный ресурс] - М.: Прогресс, 1985; СПС «Гарант», 2008

5. Барышникова Е.В. Учет дебиторской и кредиторской задолженностей в «1С: Бухгалтерии 7.7» [Текст] // «БУХ.1С». 2005. - № 12.

6. Басалай С. И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации [Текст] – М.: «ТДДС Столица-8», 2001. – 166 с.

7. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа [Текст] – М: ИНФРА М, 2001.

8. Батяев А.А., Дубровская И.А., Справочник риэлтора [Текст] // «Горячая линия бухгалтера», № 2, январь 2008.

9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент [Текст] - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004.

10. Брайчева Т. Государственные финансы. Тесты и задачи [Текст] – СПб.: «Питер», 2006.

11. Брейли Р., Майерс С.Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. [Текст] – М.: Академия, 2002. – 1120 с.

12. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник [Текст] /3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004 – 395 с.

13. Бойко Д.В. Сущность управленческого учета и его место в управлении предприятием [Текст] // Управленческий учет. - 2005. - № 3.

14. Галлеев М.Ш. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые проблемы учета и налогообложения [Текст] – «Вершина», 2006.

15. Глухих Н. Управляйте финансами с умом! [Текст] // «Консультант», №1, 2008.

16. Гуру менеджмента. Ансофф Игорь [Текст] // Управление персоналом. 2006. - № 20.

17. Дворецкая А. Е. Организация управления финансами на предприятии [Электронный ресурс] // Менеджмент в России и за рубежом. - 2002. - №4

18. Дубровская И.А., Соснаускене О.И. Справочник риэлтора [Текст] – М.: «Юстицинформ», 2006.

19. Ермолаева Е.В. Услуги агентства недвижимости [Текст]// «Предприятия общественного питания: бухгалтерский учет и налогообложение», № 10, октябрь 2007.

20. Исаев Д. Cтандартная система управления предприятием [Текст] // «Финансовая газета», № 14, 17, 18, 21, 2008.

21. Исаев Д. Рациональная модель стратегического управления [Текст] // «Финансовая газета», № 25, 26 - 2008.

22.Карпов А. Стратегия компании: от разработки до реализации [Текст] // Консультант директора, 11/2005.

23. Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций [Текст] - М.: ИНФРА-М; Новосибирск: НГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2003.

24. Киндеева Е.А., Пискунова М.Г. Недвижимость: права и сделки (новые правила оформления, государственная регистрация, образцы документов) [Текст] – М.: «Юрайт-Издат», 2008.

25. Копылов А. В. Формирование и оценка стратегических ресурсов предприятий [Электронный ресурс] - www.smartcat.ru/5/103_2_5.shtml

26. Корнилович М.В., Яковлев М.Н.Управление ресурсами предприятия: модель квантования деятельности [Текст]: Сборник. Роль аналитика в управлении компанией - Москва: ИКФ Альт, 2002.

27. Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия: Учебное пособие [Текст]: - Нижний Новгород, 2003.

28. Кожинов В.Я. Основы бухгалтерского учета [Текст] - Система ГАРАНТ, 2007.

29. Лаптырев Д.А. Система управления финансовыми ресурсами: Процессы - задачи - модели – методы [Текст] – М.: ИГ «БДЦ-пресс», 2005.

30. Ларионова В. Управленческий учет в строительной компании [Электронный ресурс]// Журнал «Финансовый директор». - 2005. - № 9.

31. Левчаев П.А. Мониторинг системы финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта [Текст] // «Инвестиционный банкинг», № 1, I квартал 2007.

32. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики [Текст] - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004 - 168 с.

33. Левчаев П.А. Методологические аспекты концепции знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов [Текст] // «Инвестиционный банкинг», № 3, май-июнь 2006.

34. Линтон И. Маркетинг по базам данных [Текст] - Мн.: Амалфея, 2002.

35. Логинов Г.В. Матричные методы стратегического планирования деятельности компании [Электронный ресурс]// Маркетинг в России и за рубежом. - 2004. - № 2.

36. Лытнев О. Основы финансового менеджмента: Курс лекций [Электронный ресурс], 2002. - http://books.efaculty.kiev.ua/fnmen/3/g5/7.htm

37. Негашев Е.В.Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. http://www.smartcat.ru/catalog/term_28_1_4263_2_rus_21169.shtml [Текст] – М.: «Академия», 2004. – 192 с.

38. Никитина Н. Информационные системы: пространство выбора [Текст]// «Финансовая газета», № 17, апрель 2005.

39. Пласкова Н. Стратегический анализ и его роль в обосновании стратегии развития организации [Текст] // Проблемы теории и практики управления. 2008. - № 1.

40. Подолина О. Системы электронного документооборота: соотношение с системами управления ресурсами и применение [Текст] // «Финансовая газета. Региональный выпуск», № 10, 2006.

41. Рушев А., Мостепанов В. Все платежи в одном флаконе [Текст] // «Консультант», № 13, июль 2007.

42. Смирнов Е.Е. Обзор II Всероссийской конференции «Управление корпоративными финансами» [Текст] // «Инвестиционный банкинг», № 2, март-апрель 2006.

43. Стивен М. Брег. Настольная книга финансового директора: Пер. с англ., 2-е изд., испр. и доп. [Текст] - М.: Альпина-Бизнес Букс, 2005.

44. Толковый словарь [Электронный ресурс] – СПС «Гарант», 2008.

45. Филиппова Е.С. Жилищное право: Учебник для вузов [Текст] – М.: «Юстицинформ», 2007.

46. Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева [Текст] - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.- 640 с.

47. Хаммер М. Бизнес в XXI веке: повестка дня [Текст]. - М.: Добрая книга, 2005. – 155 с.

48. Харрингтон Дж. X. Управление качеством в американских корпорациях /Сокр. пер.с англ. Авт. вступ. ст. и науч. ред. Л. А. Конрева [Текст] - М.: Экономика, 1990. - 272 с.

49. Хорев А.И., Морозов Л.Н., Сухоруков Е.В. Формирование стратегии предприятия [Текст] // Экономический анализ. Теория и практика. 2008. - № 16.

50. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий: Учебное пособие [Текст] – М.: Инфра-М, 2001.

51. Чая В.Т., Чупахина Н.И. Система бюджетирования и управленческая отчетность [Текст] // «Экономический анализ. Теория и практика», № 14, 2008.