Теоретические аспекты совершенствования финансового менеджмента организации

Введение

Изменения в экономике России, связанные с развитием рыночных отношений, требуют от руководителей организаций новых способов и подходов к технологиям управления, в том числе в области финансового менеджмента. Анализ финансово-экономических результатов российских организаций в современных условиях показывает, что ухудшение их положения связано с отсутствием профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью. Но отсутствие системности приводит их к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов. Чтобы избежать этих недостатков, необходимо построить для организаций эффективную систему финансового менеджмента.

Термин «финансовый менеджмент» в 90-х годах XX-го столетия пришел в Россию из зарубежной практики. Но специфика условий отечественного рынка, быстро меняющееся экономическое законодательство, особенности налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности делают прямое использование зарубежных моделей управления финансами для российских условий неприемлемыми.

Исходной позицией при рассмотрении понятия «финансовый менеджмент» является функционирование его в экономике рыночного типа. На этом строится различие понятий «финансовый менеджмент» и «управление финансами». Последнее является более широким понятием по отношению к финансовому менеджменту. Финансовое управление присутствует во всех экономических формациях, в том числе и в плановой экономике. Управление финансами осуществляется как на уровне государства, так и на уровне организации; это направление управленческой деятельности свойственно и коммерческим, и некоммерческим организациям.

Управление финансами присутствовало в плановой экономике и представляло собой финансово-кредитный механизм как часть хозяйственного механизма государства. Его основу составляла централизованная система планирования, форм, методов и условий финансирования и кредитования общественного производства.

В Российской Федерации отдельные элементы финансового менеджмента присутствовали на разных этапах экономического развития, но в полном смысле этого понятия финансовый менеджмент не был реализован. Переход к рыночным отношениям приводит к разделению функций управления финансами на уровне государства и финансовых отношений организации до саморегулирования в рамках коммерческой организаций, что создает формальную основу для реализации финансового менеджмента. В функциях государства остается финансирование социальной сферы, а у коммерческой организации - самофинансирование собственного развития, поэтому благополучие организации зависит от правильности действий и быстроты реакции управленческого персонала этой организации, а не от финансирования государства.

Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности. Финансы предприятий стали основным показателем, характеризующие конечные результаты их деятельности. Количественные и качественные показатели финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

В условиях мирового кризиса и ужесточающейся конкуренции между компаниями фирмы вынуждены повышать эффективность своей работы. Первый шаг в этом направлении – грамотный анализ финансового состояния компании и выработка стратегии ее развития. Однако провести качественную и количественную оценку деятельность фирмы, построить эффективный управленческий учет в компании, рационально привлекать заемные средства в условиях мирового финансового кризиса невозможно без специальных знаний. Поэтому в настоящее время тема финансового менеджмента приобретает наибольшую актуальность.

С развитием рыночных отношений эффективное управление финансами стало одной из острых проблем для деятельности организаций.

Объектом исследования является организация ИП Нечаев «Аквамарин».

Задачи данной работы:

- рассмотреть теоретические аспекты финансового менеджмента;

- проанализировать итоги финансово-хозяйственной деятельности организации;

- проанализировать деятельность ИП Нечаев «Аквамарин» с позиций финансового менеджмента;

- разработать мероприятия по совершенствованию финансового менеджмента в данной организации;

- оценить эффективность предложенных мероприятий.

Предмет исследования – система методик и приемов финансового менеджмента для анализа деятельности организации.

Исходными данными для написания явились: литературные и справочные источники, статьи и комментарии российских экономистов, опубликованные в периодической печати, устав, учетная политика, законодательно- нормативные документы, отчетность за период исследования 2008-2010гг.

При написании работы использовались следующие методы: экономико-математический, монографический, табличный, метод сравнения, метод наблюдения и опроса.

1 Теоретические аспекты совершенствования финансового менеджмента организации

1.1 Сущность финансового менеджмента в организации

Финансовый менеджмент - управление финансами хозяйствующих субъектов, финансовые анализ, планирование, а также нахождение и распределение капитала. Он охватывает все основные сферы финансов и распространяется на все сегменты финансового рынка. Финансовый менеджмент - это также и вид управленческой деятельности. Он представляет собой систему воздействия субъекта финансового управления (финансового менеджера) на его объект с целью совершенствования последнего. Кроме того, финансовый менеджмент является формой предпринимательства.

Финансовый менеджмент реализуется в присущих ему функциях и имеет выраженную специфику - управление денежными потоками, поэтому его функции предопределены задачами финансов организаций.

Планирование финансов - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организаций. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины организации.

Прогнозирование - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и различных его частей. Прогнозирование может осуществляться как на основе переноса прошлого в будущее с учётом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений.

Организационная функция обеспечивает системный подход в организации денежных потоков и фондов. Функция организаций в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур.

Регулирование - воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Оно охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда.

Контрольная функция финансового менеджмента отражает состояние кругооборота ресурсов, эффективность хозяйствования, обеспечивает контроль за управленческими решениями в области финансов, предусматривая сбор необходимой информации, анализ факторов.

Сущность финансового менеджмента можно определить как систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организации и оборота ее денежных средств[20]. Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно организации и акционерного общества, ведущие производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной ситуации (малопредсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевания новых рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в основе возрастающей роли специфических финансовых вопросов управления.

Прежде всего, следует отметить основные исторические подходы к эффективному управлению в современном менеджменте. В соответствии с положениями исторически первой школы научного управления (Ф.Тейлор), сформировавшейся на рубеже XIX-XX вв., в основе эффективного управления лежат аналитически выделенные трудовые операции. Безусловной заслугой этой школы является разработка перечня последних, их строгая регламентация и контроль за выполнением.

Следующая концепция эффективного управления получила название классической (административной). Были выделены основные элементы управления как процесса - функции. Подробно описаны планирование, организация, руководство, координация, мотивация, контроль и ряд других. Параллельно разработаны универсальные принципы управления (А. Файоль), следуя которым руководитель любой организации - независимо от целей, размеров, формы собственности и т.д. - мог, по мысли авторов, рассчитывать на ее оптимальное функционирование и достижение поставленных целей.

Значительное усложнение рыночной ситуации привело специалистов по управлению к необходимости рассматривать организацию как открытую систему. В менеджменте сформировалась и закрепилась парадигма системного подхода, смысл которой - в совокупности управленческих воздействий на многоуровневую взаимосвязанную систему организационных элементов. Управление осуществляется на основе комплексной стратегии, разработанной с учетом факторов внешней и внутренней среды.

Анализ различных подходов к определению предметной области финансового менеджмента позволяет сделать вывод, что эволюция взглядов на предмет финансового менеджмента в сжатой, концентрированной форме повторяет в общих чертах исторически сложившиеся и чередовавшиеся постулаты эффективного управления в общем менеджменте.

На ранних этапах формирования самостоятельной предметной области за финансовым менеджментом закрепилась роль контроля, строжайшего учета и оптимизации издержек производственного процесса по схеме «ресурсы – производство – сбыт». С этих позиций данный менеджмент определяется как область управления финансами организации в целях контроля (снижения) издержек, своевременного и правильного проведения финансовых операций. Для российского бизнеса это характерно до 1994 г., когда главной фигурой организации финансов большинства организаций был главный бухгалтер. Спрос на квалифицированных специалистов такого профиля, способных организовать сбор и обработку первичной информации, заниматься учетом затрат, рассчитывать плановые цены на продукцию, принимать решения относительно кредитов, строить отношения с кредиторами и дебиторами, а главное, противостоять налоговой инспекции, был велик.

Данный уровень развития теории и практики отечественного финансового менеджмента был адекватен общей ситуации на российском рынке того периода.

Следующим этапом в развитии финансового менеджмента можно считать выделение функций финансового планирования, организации, мотивации и контроля, позволяющих рассматривать управление финансами как непрерывный процесс решения закономерно усложняющихся задач. Для данного этапа характерным является дефиниция финансового менеджмента с позиций планирования, организации и контроля расходования финансовых ресурсов организации. В данном случае предмет финансового менеджмента корреспондирует с управлением как процессом в общем менеджменте.

Разработка универсальных правил и процедур для принятия решений в области управления финансами организации позволила интерпретировать финансовый менеджмент как совокупность общих стандартизированных финансовых правил, процедур и технологий. Подобный концептуальный подход реализован Е.С. Стояновой. Сходной системы взглядов придерживается Е.Н. Лобанова, которая считает, что важнейшей сферой управления финансами должны стать финансовые решения [22]. Суть последних сводится к формированию достаточных для развития организации финансовых ресурсов, поиску новых источников финансирования на денежных и финансовых рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальные соотношения собственных и заемных источников финансирования. Нетрудно провести аналогию между этим подходом и совокупностью универсальных принципов управления А. Файоля.

Ясно, что далеко не каждый даже высококвалифицированный главный бухгалтер способен справиться с упомянутыми функциями. Здесь уже речь идет о развитой службе, состоящей из финансовых менеджеров среднего звена, каждый из которых будет нести ответственность за принятые решения. По-настоящему работа по управлению финансами в организациях началась в 1994-1995 гг. Именно в эти годы ключевой фигурой вместо главного бухгалтера становится финансовый директор. Спрос на них крайне высок в столице, а на периферии практически не удовлетворен. Появилась потребность в финансовом руководителе, определяющем совместно с генеральным директором стратегию фирмы.

На современном этапе развития рыночных отношений задачи по управлению финансами организаций, функционирующих в условиях нестабильного социально-экономического окружения, приводят к реализации системного подхода. Стоит задача выделения ключевых, системообразующих факторов финансовой политики. На наш взгляд, ими могут выступать такие интегральные параметры, как ликвидность, суперпозиция векторов финансовых потоков, финансовая устойчивость организации и др. Другой немаловажный аспект - безусловная интеграция финансовой стратегии в качестве основной подсистемы в генеральной стратегической концепции управления организацией. Исходя из этого, попытаемся предложить следующее определение финансового менеджмента: это наука о правилах разработки и механизмах реализации финансовой стратегии организации для достижения стратегических целей организации в целом.

Использование разработок и концепция общего менеджмента для анализа и интерпретации проблем финансового менеджмента позволит уточнить и систематизировать ряд основных понятий, а также структуру задач управления финансами организации.

В процессе производства у организации формируются отношения, обычно в денежной форме (называемые финансами), включающие формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими организациями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Финансовый менеджмент – это саморегулирующаяся финансовая система на уровне коммерческой организации, которая взаимодействует с внешней средой и ее функционирование направлено на достижение общих целей управления организацией. Финансовый менеджмент коммерческой организации входит в состав финансового управления наряду с финансово-кредитным механизмом государства и управлением финансами в некоммерческих организациях [22].

Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента для конкретной организации связанно с его отраслевыми особенностями, организационно – правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретной организации.[19]

К первой группе относится показателей, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит для прогнозирования условий внешней среды функционирование организации при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. К данной группе относится следующие показатели:

- объем доходов государственного бюджета;

- объем расходов государственного бюджета;

- объем размера бюджетного дефицита;

- объем эмиссии денег;

- денежные доходы населения;

- вклады населения в банк;

- индекс инфляции;

- учетная ставка ЦБ России.

Формирование показателей этой группы основывается на публикации данных государственной статистики [21].

Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность организации.

Система показателей данной группы служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности. К данной группе относятся следующие показатели:

- индекс цен на продукцию;

- ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

- общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;

- объем произведенной (реализованной) продукции.

К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в процессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

К третьей группе относятся показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка [12].

Система информативных показателей этой группы служит для принятий управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций. К данной группе относятся следующие показатели:

- виды основных котируемых фондовых инструментов (акции, облигации и т.д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

- котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;

- цены и объемы сделок по основным видам фондовых инструментов;

- сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;

- депозитные и кредитные ставки коммерческих банков;

- официальные курсы отдельных валют;

- курсы покупки-продажи отдельных валют на межбанковской валютной бирже и коммерческими банками [14].

Источником формирования системы показателей этой группы при необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.

К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации организации по данным управленческого и финансового учета.

Система показателей данной группы составляет основу информационной базы финансового менеджмента. На основе этой системы показателей производится анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности организации. Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность, регулярность формирования, высокая степень достоверности и надежности, что определяется соответствующим статусом финансовой отчетности и общими финансовыми показателями, рассчитанными на ее основе.

Показатели финансового учета агрегируются в финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовая отчетность по назначению должна способствовать формированию цивилизованной рыночной финансовой инфраструктуры, выполнять функции инструмента взаимодействия организации и рынка с тем, чтобы рынок стал эффективным источником финансовых ресурсов организации.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности организации интересуют не только работников самой организации, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы [7].

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа организации и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента в организации, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово кредитной системой.

Финансовый анализ необходим для [17]:

- выявления изменений показателей финансового состояния;

- выявление факторов, влияющих на финансовое состояние организации;

- оценки количественных и качественных показателей финансового состояния;

- оценки финансового положения организации на определенную дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния организации.

Эффективное управление финансовой деятельностью организации обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются следующие:

Интегрированность с общей системой управления организацией. В какой бы сфере деятельности организации не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности [18].

Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота организации теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.

Финансовому менеджменту должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования организации.

Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику организации.

Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если вступают в противоречие с миссией организации, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде [20].

Эффективный финансовый менеджмент, организованный с учетам изложенных принципов, позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности организации, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма. Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Управление финансами осуществляется во времени. Временной признак влияет на цели и направления управления. По временному признаку финансовый менеджмент делится на: стратегический менеджмент; оперативно-тактический менеджмент.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Стратегический финансовый менеджмент представляет собой управление инвестициями. Он связан с реализацией выбранной стратегической цели. Стратегический финансовый менеджмент предполагает, прежде всего:

-финансовую оценку проектов вложения капитала;

-отбор критериев принятия инвестиционных решений;

-выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала;

-определение источников финансирования.

Оценка инвестиций производится с помощью различных критериев, которые могут быть самыми многообразными.

Например, капитал выгодно вкладывать, если:

-прибыль от вложения капитала в проект превышает прибыль от депозита;

-рентабельность инвестиций превышает уровень инфляции;

-рентабельность данного проекта с учетом фактора времени выше, чем рентабельность других проектов.

Все инвестиции протекают во времени, поэтому в стратегическом менеджменте важно учитывать влияние фактора времени: во-первых, ценность денег со временем снижается; во-вторых, чем продолжительнее инвестиционный период, тем больше степень финансового риска. Поэтому стратегическом менеджменте широко используются такие приемы, как капитализация прибыли (то есть превращение прибыли в капитал), дисконтирование капитала, приемы снижения степени финансового риска. Стратегическое планирование в финансовом менеджменте охватывает многие стороны деятельности организации и требует выработки различной плановой документации, среди которой можно выделить следующую: разработка финансовой стратегии и финансовой программы развития хозяйствующего субъекта и его подразделений; разработка кредитной политики; сметы расходов финансовых ресурсов для всех подразделений хозяйствующего субъекта; разработка плана денежных потоков, финансовых планов хозяйствующего субъекта и его подразделений; разработка бизнес-плана хозяйствующего субъекта. Финансовое планирование является составной частью внутрифирменного планирования. Конкретно оно выражается в составлении соответствующего раздела бизнес-плана, который призван обобщить материалы его предыдущих разделов и представить их в стоимостном выражении. Сам бизнес-план можно характеризовать как документ перспективного, а не текущего планирования. Потребность в разработке бизнес-плана и особенно его финансовой части обусловлена задачами, стоящими перед организацией, когда оно изыскивает необходимые денежные средства: разработка фирмами заявок на получение кредитов в коммерческих банках; составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала в денежной форме; получение иностранных инвестиций, которые немыслимы без предоставления инвесторам надежной информации об их финансовой привлекательности. Самым важным документом финансового плана считается баланс денежных расходов и поступлений, имеющий и другое название - баланс денежных потоков. Цель его составления состоит в том, чтобы добиться синхронности поступления и расходования денежных средств или, иными словами, добиться необходимого уровня ликвидности активов будущей организации. Однако при всей его важности финансовый раздел бизнес-плана содержит в себе в большей степени постановку целей и задач предпринимательской деятельности. В конечном счете, финансовый раздел бизнес-плана необходим и адресован всем участникам инвестиционного процесса: банкирам и инвесторам, у которых фирма намеревается получить денежные средства, финансовому менеджеру или предпринимателю, желающему выявить степень разумности и реалистичности своих коммерческих начинаний, рядовым работникам предприятия, видящим в финансовом плане четкое определение своих целей и задач [14].

С учетом содержания и принципов финансового менеджмента формируются его цели и задачи [21].

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости организации, что реализует конечные финансовые интересы его владельцев. Характеризуя общепринятую в рыночной экономике вышеизложенную главную цель финансового менеджмента, следует отметить, что она вступает в противоречие с весьма распространенным у нас мнением о том, что главной целью финансовой деятельности организации является максимизация прибыли. Дело в том, что максимизация рыночной стоимости организации далеко не всегда автоматически достигается при максимизации его прибыли. Так, полученная высокая по сумме и уровню прибыль может быть полностью израсходована на цели текущего потребления, в результате чего организация будет лишена основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для своего предстоящего развития, а неразвивающаяся организация утрачивает в перспективе достигнутую конкурентную позицию на рынке, сокращает потенциал формирована собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, что в конечном итоге приводит к снижению его рыночной стоимости. Кроме того, высокий уровень прибыли организации может достигаться при соответственно высоком уровне финансового риска и угрозе банкротства в последующем периоде, что также может обусловить снижение его рыночной стоимости. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как главная его цель [21].

В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении.

Так, в краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Это возникает в том случае, когда фирма, инвестирующая капитал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке [10].

В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего, учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал.

Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента – принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными.

1.2 Механизм управления финансовым менеджментом в организации

Процесс управления финансовой деятельностью организации базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности организации [9].

В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы:

- государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности организации. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность организации, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность организации в разных формах;

- рыночный механизм регулирования финансовой деятельности организации. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности организаций возрастает;

- внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности организации. Механизм такого регулирования формируется в рамках самой организации соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам ее финансовой деятельности;

- система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью организации. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах) [10].

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления организации.

Одним из механизмов финансового менеджмента является распределение доходов. Первичное распределение дохода организации связано с ее перераспределением. Подобная распределительная деятельность требует от финансового менеджера перманентных инвестиционных решений, то есть вынуждает финансового менеджера за пределы финансовых отношений в такие как юридические (контракты) и снабженческие деятельности вплоть до выбора контрагента, частоты и прочих условий поставок [10].

Так, перераспределение доходов связанно (обусловлено) неравномерностью движения доходов и расходов. Доходы в целом для каждой организации, отрасли или региона увеличиваются более или менее равномерно, ибо их рост соответствует расширению производства или, как в современной ситуации, росту цен (тарифов). А расходы определяются характером их наиболее крупной и длительной иммобилизуемой из текущего оборота частью - капитальными вложениями или прямыми инвестициями. Неравномерность проявляется в различных аспектах: во-первых, во времени, в том числе из-за сезонности продаж, - по годам, кварталам и более кратким периодам; во-вторых, в региональном разрезе – в основном через бюджет; в-третьих, в отраслевом разрезе, в том числе внутри объединений и организаций; в-четвертых, в международном разрезе – под влиянием внутренней и внешней экономической (в том числе валютной, ценовой) и политической конъюнктуры.

Функционирование финансового механизма управления органически смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) плановой и аналитической информации о финансовых показателях и процессах. Более того, и финансовое планирование, и анализ выделены в самостоятельные участки финансовой работы. А текущая и оперативная финансовая работа в свою очередь базируется на планировании и анализе. Необходимо отметить, что блоки анализа непременно охватывают сбор, учет и обобщение (свод) информации. А блоки планирования неизменно составляют заключительный раздел любого бизнес-плана. Это вполне согласуются с характером и требованиями финансовой работы, а также возможностями конструирования определенных комплексов задач.

К объектам финансового менеджмента следует отнести и сами финансовые показатели доходов, расходов или оценки результатов описанных выше процессов образования доходов и осуществление расходов.

Результирующие финансовые показатели особенно важны для финансового менеджмент, ибо представляют собой не только объект управления (постоянного финансового контроля), но и цель его, если имеют положительное значение и тенденции. Они называются показателями эффективности. В это понятие эффективности, охватывающей и экономический, и социальный потребительский результат воспроизводства, следует включать помимо растущей рентабельности еще два компонента – оптимизацию ассортимента (приемлемость его по структуре, ценам и качественным параметрам продукции или услуг для современного и перспективного потребительского рынка), а также сохранение и улучшение материально – экономической и интеллектуально – психологическую среду обитания человека в условиях прогресса производительных сил общества.

Таким образом, финансовый менеджмент - система, имеющая определенные закономерности и особенности, более точно - подсистема в системе управления организацией. Осуществление ее направлено на достижение общих целей управления организацией. Будучи управляемой системой, финансовый менеджмент в значительной мере подвержен государственному регулированию через налоги, лицензии, тарифы, ставки рефинансирования. Управляемая система означает, что финансовый менеджмент является объектом управления, испытывающим воздействие потока управленческих решений. Поэтому основным принципом при обосновании способа формирования системы финансового менеджмента будет принцип системности [22].

С другой стороны, финансовый менеджмент сам является системой взаимосвязанных элементов. В его рамках можно выделить следующие элементы: организационная структура, кадры, методы, инструментарий, информационное обеспечение, технические средства, которые оказывают воздействие на решение стратегических и оперативных вопросов финансового менеджмента, тем самым формируется финансовая политика организации, которая опосредует решение производственных вопросов и взаимоотношения с бюджетом, инвесторами, собственниками и контрагентами. Решения последних, в свою очередь, корректируют функционирование системы финансового менеджмента, что необходимо для приспособления к изменениям внешней среды.

Важно отметить, что элементы системы финансового менеджмента должны работать не по отдельности, а в комплексе с учетом фаз жизненного цикла развития организации. Только тогда можно говорить о системе, и тогда возникает синергетический эффект, что приведет к росту производительности труда и (или) снижению издержек производства.

2 Организационно-экономическая характеристика организации

2 1 Краткая характеристика организации ИП Нечаев «Аквамарин»

Магазин «Аквамарин» открылся 12 июня 1998 г. Нечаевым Владимиром Геннадьевичем. Организация «Аквамарин», занимается следующей деятельностью:

- изучает покупательский спрос на изделия из драгоценных металлов и камней;

- организует реализацию ювелирных изделий;

- оказывает услуги по приобретению ювелирных изделий от их производителей по индивидуальным заказам;

- оказывает помощь в организации выставок-продаж предприятиям-изготовителям на арендуемой им торговой площади;

- осуществляет гарантийное обслуживание ювелирных изделий.

Организация является самостоятельным субъектом, осуществляющим хозяйственную деятельность в соответствии с действующим законодательством в целях получения прибыли и наполнения рынка товарами, работами, услугами.

Организация специализируется на продаже ювелирных изделий из драгоценных металлов и камней. Является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс и расчетный счет в учреждении Государственного банка, гербовую печать, фирменный бланк и товарный знак.

Учредительными документами «Аквамарин» являются его устав и учредительный договор. Высшим органом управления является генеральный директор в лице Нечаева В.Г. Организация самостоятельно заключает договора на поставку товара с предприятиями-поставщиками.

Миссия «Аквамарин» - реализация изделий из драгоценных металлов и камней, доступных широкому кругу потребителей с различным достатком.

Цели организации в функциональных процессах таковы:

1 Маркетинговые цели: определение потребности населения, освоение новых рынков, контроль за изменением вкусов и спроса потребителей, рекламирование предприятия и товара.

2 Производственные цели: получение, хранение и продажа изделий из драгоценных металлов и камней; контроль за качеством продукции; послепродажное обслуживание.

3 Цели, связанные с исследованиями и разработками: введение новых видов услуг; разработка и внедрение новшеств; модернизация в этой сфере деятельности.

4 Финансовые цели: сохранение и поддержка на необходимом уровне всех видов финансовых ресурсов, составление бюджетов по предприятию и по его подразделениям.

5 Цели менеджмента: эффективное достижение целей организации, исключающее нерациональные затраты времени, ресурсов и талантов; активизация работников всех подразделений по контролю за движением и использованием всех ресурсов.

6 Коммуникационные цели: донесение до потребителя мысли о том, что покупка ювелирных украшений – это не просто приобретение красивых «блестящих» вещей, которые поднимают настроение и дарят радость, но и весьма выгодное вложение финансовых средств, т.к. изделия из драгоценных металлов и камней не теряют материальную ценность и не выходят из моды. Акцентирование внимания потребителей на том, что в продаже салона только качественные изделия известных заводов России, соответствующие ГОСТам. Обеспечение высокого уровня обслуживания покупателей, удовлетворение его рациональных, эмоциональных, эстетических потребностей.

Рассматриваемая организация в самом начале своей деятельности была небольшой организацией, не имеющей функциональных подразделений, не оснащенной технически. Численность персонала достигала 10 чел.

За время своего существования организация существенно изменилась. В настоящее время количество работающих в организации – 63 чел. Организация имеет офисное помещение в г. Серове Свердловской области и торговые площади в нескольких городах России. Фактически, «Аквамарин» является филиалом ИП Нечаев и расположен по адресу г.Курган ул. Пушкина, 24. Каждый филиал имеет определенную специализацию. В одном из них представлен широкий выбор изделий из серебра (в том числе и столового), в другом - золото и часы из драгоценных металлов, в третьем - украшения с драгоценными камнями и платина. Магазины оснащены новым торговым и выставочным оборудованием. «Аквамарин» располагает компьютерной сетью учета материальных ценностей. Наличие терминалов позволяет обсуживать покупателей по электронным картам.

С целью расширения торговых площадей в собственность организации были приобретены дополнительные помещения: офис администрации и столовая для работников магазина. На предприятии созданы условия для эффективной работы предприятия. Персонал предприятия имеет все социальные гарантии, улучшаются условия работы и быта.

Организация имеет линейно-функциональную организационную структуру (Приложение 1). Такая структура включает как линейную, так и функциональную организации, что создает двойное подчинение для исполнителей. Во главе предприятия находится директор, наделенный всеми полномочиями и сосредоточивающий в своих руках многие функции управления. В то же время многие органы управления и исполнители специализируются на выполнении отдельных видов управленческой деятельности (функций), функциональные подразделения имеют право давать указания и распоряжения (в пределах полномочий) нижестоящим подразделениям.

Успех ювелирного магазина – это не только однажды правильно принятое решение по его открытию, но и постоянная кропотливая работа по его дальнейшему развитию: не стоять на месте, отслеживать все новые тенденции, постоянно удивлять и радовать покупателей – вот условия, которые не позволяют магазину превратиться в заведение с редкими посетителями.

Можно выделить три важных фактора успеха магазина: место; ассортимент; персонал.

Место в значительной степени определяет, придут ли покупатели именно в этот магазин, товарный ассортимент и цены - насколько магазин способен удовлетворить их спрос; персонал определяет уровень сервиса и обслуживания, который получат покупатели. Конечно, этот список можно дополнить - от вопросов бухгалтерского учёта до организации охраны магазина, однако именно эти три фактора являются основными, поскольку связаны с главным для магазина действующим лицом – покупателем.

Администрация сети ювелирных салонов «Аквамарин» большое внимание уделяет вышеуказанным факторам. Основной магазин «Аквамарин» расположен в самом центре города Серова Свердловской области, на оживленной улице. Кроме того, Курганский филиал расположен на улице Пушкина. В магазинах сети «Аквамарин» ассортимент формируется исходя из потребительских предпочтений. При этом учитывается, что различные сегменты рынка имеют различные потребности.

Немаловажным моментом для привлечения покупателей является относительное постоянство ассортимента, а также его широта. Структура ассортимента представлена на рисунке приложения 2,3.

Существует ряд приемов формирования ассортимента, которые используют в сети магазинов «Аквамарин». Например, размещение рядом взаимозаменяемых и взаимосвязанных товаров. Покупательский поток организуется с помощью размещения разных товарных категорий в определённых местах торгового зала. Товарная категория - совокупность товаров, которые целевые группы покупателей считают схожими по предназначению (взаимозаменяемые) или употребляемыми по одному и тому же поводу (взаимозависимые). Товары, удовлетворяющие одну и ту же потребность, схожие по цене и не имеющие существенных различий в потребительских характеристиках (разные виды цепочек одной длины) размещаются рядом. По этому же принципу размещают товары, применение одного из которых требует одновременного использования другого (подвеска и цепочка) или товары, объединённые одной и той же потребностью (колье, серьги, браслет, кольцо - комплект, необходимый для вечернего наряда женщины) и т.д. Кроме того, в ассортимент магазина включены различные виды сопутствующих товаров: футляры для упаковки ювелирных изделий, средства для чистки изделий из драгоценных металлов, полирующие салфетки с пропиткой из специального состава, а также чистящие средства для ювелирных камней.

Принципиальной позицией магазина является сотрудничество с российскими предприятиями-изготовителями, давно и прочно зарекомендовавшими себя на ювелирном рынке. Поэтому «Аквамарин» отличает особое внимание к качеству и ассортимент, способный удовлетворить запросы самого широкого круга покупателей. Долгие годы сотрудничества связывают организацию с такими производителями продукции как: Столичный Ювелирный завод «Адамас», г. Москва; Московский Ювелирный завод «Элит»; Ювелирная фирма «Садко», г. С-Петербург; ООО «Свердловский ювелирный завод»; Калининградский янтарный комбинат, п. Янтарный; Ювелирный дом «КАДО», г. Москва и др.Салон «Аквамарин» на протяжении многих лет занимается сбытом драгоценных изделий в Курганской области, непрестанно создавая себе имидж стабильно функционирующей коммерческой организации, воплощающей лучшие традиции в сфере ювелирной торговли.

Что касается третьего фактора успеха, то это персонал. Все принятые на работу проходят стажировку. Регулярно проводится переподготовка кадров. Сотрудники обучаются на семинарах, различных курсах. Руководители низшего звена (заведующие отделами, товароведы) на базе Уральского государственного экономического университета в г. Екатеринбурге окончили курсы по программе «Экспертиза непродовольственных товаров: опробование и клеймение ювелирных изделий».

Качественное обслуживание любого покупателя - одно из основных жёстких требований руководства салона к своим сотрудникам. Кроме того, руководство сделало многое, чтобы на продавцов было, что называется, приятно посмотреть. Коллектив салона – это преимущественно молодые девушки с приятной внешностью. Их отбирали по многим параметрам: рост (не ниже 165 см), вес, обаятельная улыбка, ухоженный вид, умение найти подход к каждому человеку, работоспособность, огромный запас терпения, доброжелательность. Торговое образование важно, но не обязательно (многие имеют педагогическое, психологическое, юридическое и другое образование). Наличие высшего образования весьма приветствуется, особенно если это гуманитарное образование, подразумевающее умение красиво и правильно говорить. Необходимо досконально знать ассортимент, хорошо разбираться драгоценных камнях и их характеристиках, вообще быть компетентным в области ювелирного дела, владеть терминологией. Раз в году администрация проводит собеседование на профпригодность, тем самым, стимулируя персонал вновь и вновь штудировать специальную литературу.

Руководство довольно требовательно к персоналу, в свою очередь, оно создало хорошие условия работы. Это касается и обеспечения личных потребностей работников (например, специально сшитая униформа ), и технических условий труда. Например, «тотальная компьютеризация» торговых залов в 2004 г. в связи с введением штрихкодирования товаров сократила время обслуживания покупателей.

Руководство образует ревизионную комиссию. Функции ревизионной комиссии осуществляет аудитор, не связанный имущественными интересами с ИП Нечаев. Аудитор избираются общим собранием участников на срок один год. Всего аудиторов– 2 чел. Порядок работы аудиторов: каждое полугодие, аудиторы проводят проверку финансово-хозяйственной деятельности компании.

В случае проведения проверки аудитором оплата услуг аудитора осуществляется за счет участников, по требованию которого она проводится.

Привлечение аудитора для проверки и подтверждения правильности годовых отчетов и бухгалтерских балансов обязательно в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными правовыми актами Российской Федерации.

Обязаны хранить следующие документы:

- учредительные документы, а также внесенные в учредительные документы и зарегистрированные в установленном порядке изменения и дополнения;

- документы, подтверждающие права на имущество, находящееся на балансе Организации;

- внутренние документы.

Таким образом, в сознании покупателей драгоценные украшения ассоциируются в первую очередь с роскошью, богатством, достойным уровнем жизни, атрибутом изысканного стиля. Вот почему менеджмент сети «Аквамарин» стремится воплотить в своих салонах лучшие традиции ювелирной торговли. Особенности организации сбыта ювелирных изделий на примере сети ювелирных салонов Аквамарин» связаны с широким ассортиментом, специально отобранным персоналом. Особенности организации сбыта касаются не только разнообразного ассортимента изделий высокого качества, но и внутренней атмосферы – уютного интерьера, музыкального фона, внимательного обслуживания. При формировании ассортимента менеджмент салона ориентируется на различные целевые аудитории, отличая доходы и предпочтения различных покупателей. Подходя к деятельности по сбыту ювелирных украшений не только с коммерческими целями, но и с элементами культурно – эстетических принципов, сеть салонов «Аквамарин» стремится создать в глазах общественности имидж серьезной торговой организации с богатым прошлым и перспективным будущим.

На рынках однородных товаров организация вынуждена внимательно следить за ценами конкурентов, поэтому успех ценообразования зависит от возможной реакции контрагента на активные действия фирмы, на которую повлияют структура рынка, сила конкурентной борьбы и преимущества перед соперниками.

Поэтому необходимо проводить постоянный анализ конкурентов, их доли рынка, методы охвата, что позволит быстро реагировать на изменение их тактики. Прогрессивные методы можно привлекать в своей деятельности, а слабые места использовать в конкурентной борьбе.

Анализируя деятельность организации, можно сказать, что для успешной деятельности на столь насыщенном конкурентном рынке ИП Нечаев «Аквамарин» препятствуют очень низкий уровень рекламного обеспечения. Поэтому для увеличения объема продаж организации можно ввести должность менеджера по рекламе.

2.2 Анализ финансового состояния организации

Основу коммерческой деятельности розничной торговой организации на потребительском рынке составляет процесс продажи товаров. Экономическое содержание этого процесса отражает товарооборот, который является одним из основных экономических показателей хозяйственной деятельности организации. Расчет экономических показателей произведен на основании бухгалтерского баланса (Приложение 5).

Общая оценка финансового состояния организации осуществляется на основе бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния организации рекомендуется начинать с характеристики динамики валюты и общей структуры баланса.

Проведем анализ статей баланса организации за 2008-2010 гг. Данные анализа актива баланса представлены в приложении 6.

Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение).

Как видно из приложения 6, при анализе динамики и структуры активов баланса за 2008-2010 гг. установлено, что величина активов на конец 2010 г. имеет тенденцию роста: к 2008 г на 119,92%, к 2009 г. по сравнению с 2010 г. на 101,04%. Общая стоимость активов организации по состоянию на 1 января 2011 г. составляет 64106 тыс.р., что больше величины активов на 1 января 2008 г. на 11202 тыс. р. Основные причины повышения стоимости имущества организации: за счет увеличения собственных средств на 24,25% с 2008 по 2010 гг., увеличения запасов на 5,6%; увеличения дебиторской задолженности на 633,5%; денежных средств на 15,67%.

За 2008-2010 г. изменилось соотношение оборотных и внеоборотных активов: коэффициент соотношения снизился на 3,71%, что говорит о преобладании оборотных активов над внеоборотными активами. Валюта баланса организации ежегодно увеличивается. Наибольший темп ее прироста наблюдался в 2010 г. Это свидетельствует о расширении деятельности в результате реинвестирования прибыли в производство. Сгруппируем статьи актива баланса по степени ликвидности (Таблица 1).

Таблица 1 – Группировка статей актива баланса по степени ликвидности, тыс. р

Из таблицы 1 видно, что основную долю в структуре текущих активов занимают медленнореализуемые активы. Их ликвидность низка, в связи с чем возникает риск несения убытков в случае кризисных ситуаций на предприятии. В 2008 г. они составляли более половины суммы основных и оборотных средств 61,72%. К концу 2010 г. их удельный вес снизился на 7,9% по сравнению с 2008 г. за счет снижения в структуре активов запасов. Вторым по величине элементом (четвертая часть текущих активов) являлась на конец 2010 г. группа труднореализуемых активов – 27,78%. Удельный вес абсолютно ликвидных активов низок, но в 2010 г. наметился его рост на 801 тыс.р. по сравнению с 2008 г.; на конец 2010 г. удельный вес абсолютно ликвидных активов занимал 9,22% в общей сумме активов. Быстрореализуемые активы за исследуемый период значительно вырос за счет повышения дебиторской задолженности.

Таким образом, наблюдаемая тенденция состояния и структуры оборотных активов замедляет их оборачиваемость и снижает финансовую устойчивость организации. Наличие труднореализуемых активов, отражаемых в составе отдельных видов оборотных активов, искажает реальную картину ликвидности баланса организации.

В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры имущества проводится коэффициентный анализ активов организации. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, коэффициент инвестиционной активности, коэффициент постоянного актива, коэффициент имущества производственного назначения, коэффициент просроченной дебиторской задолженности. С этой целью используется ряд финансовых коэффициентов, расчет которых представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Коэффициенты, характеризующие структуру активов организации

По данным таблицы 2 видно, что изменение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов произошло на 0,1 пункта за счет снижения внеоборотных активов.

Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения (Ки.п.н) Нормальным считается следующее ограничение показателя - Ки.п.н >0,5. Данный показатель определяется по периодам, затем определяется отклонение. Рассчитанный коэффициент сравнивается с «пологовым» значением.

Как видно Ки.п.н меньше 0,5, и составляет 0,27 на начала исследуемого периода и 0,27 на конец, никаких изменений не произошло. Таким образом, в пополнении своих активов организация ощущает недостаток собственных средств.

Коэффициент инвестиционной активности организации не рассчитан, так она не имеет незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений.

Значение коэффициента постоянного актива в течение 2008-2010 гг. повысился на 0,12 пунктов и составил на конец 2010 г. 0,51. Коэффициент просроченной дебиторской задолженности с 2008 по 2010 гг. не рассчитан из-за отсутствия просроченной задолженности.

Анализ источников формирования имущества организации предполагает изучение структуры пассива организации. Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса.

Для оценки капитала, вложенного в имущество организации, а также структурной динамики капитала, рассмотрим таблицу приложений 8.

Из приложения 7 следует, что сумма всех источников имущества организации в течение 2008-2010 гг. повысилась и составила на конец 2010 г. 64106 тыс.р. Собственные источники формирования имущества организации снизились на 4,47% и составили на конец 2010 г. 34389 тыс.р. за счет снижения резервного капитала на 4,9%, а также за счет снижения нераспределенной прибыли на 4,06%. Уставный капитал в течение исследуемого периода не изменился.

Сумма заемных средств к концу 2010 г. достигла 29717 тыс.р., т.е. произошел рост на 75,79%., за счет привлечения долгосрочных займов и кредитов на в 2010 г на 18320 тыс.р Так денежные средства не перекрывают увеличение кредиторской задолженности, то это можно оценить отрицательно, так как она обусловливается застойными явлениями в коммерческой деятельности.

В отчетном периоде были привлечены заемные долгосрочные средства, краткосрочные заемные средства сократились на 32,5% к концу 2010 г.

Следует обратить внимание, что на конец 2010 г. по краткосрочным кредитам имелись обязательства, не погашенные в срок, которые уменьшились к концу года на 5507 тыс. р., так как организация сумела своевременно погасить их часть.

Таким образом, на соотношение собственных и заемных средств оказывают влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегией:

- различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот;

- расширение или сокращение деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим снижается или увеличивается потребность привлечения заемных средств;

- накопление излишних или малоиспользуемых запасов.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также, как и активы, в целях сравнительного анализа агрегируются в четыре группы, но по степени срочности их оплаты.

- наиболее срочные обязательства (П1);

- краткосрочные пассивы (П2);

- долгосрочные пассивы (П3);

- постоянные пассивы (П4).

Группировка пассивов организации по степени срочности обязательств представлена в таблице 3.

Таблица 3 – Группировка статей пассива баланса по степени срочности обязательств, тыс.р

Из таблицы 3 видно, что в структуре обязательств организации наибольший удельный вес занимают постоянные пассивы, доля которых в 2010 г. по сравнению с 2008 г. сократилась на 14,4% за счет снижения в сумме собственного капитала нераспределенной прибыли, то есть организация осуществляет финансирование своей деятельности в большей части за счет собственных средств.

Вторым по величине элементом с 2008 по 2010 гг. г. являются долгосрочные пассивы, удельный вес которых в обязательствах организации к концу 2010 г. составил 28,57%.

Сумма краткосрочных кредитов и займов в течение исследуемого периода была только в 2009 г. и составила 15,76%. Наиболее срочные обязательства стоят на третьем месте и на конец 2010 г. составляют 11397 тыс.р.: за исследуемый период происходит снижение кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств на 5507 тыс.р.

В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры источников формирования имущества проведем коэффициентный анализ пассивов организации. С этой целью используется ряд финансовых коэффициентов, расчет которых представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Коэффициенты, характеризующие структуру пассивов организации

Из данных таблицы 4 видно, что коэффициент накопления собственного капитала в течение 2008-2010 гг. оставался неизменным, что означает, что на один рубль общей величины собственного капитала приходилось 9 коп. нераспределенной прибыли.

Коэффициент долгосрочного привлечения капитала снизился только к концу 2010 г. составил 1,67. Это говорит о том, что организация в своей деятельности стало использовать долгосрочные кредиты и займы.

Коэффициент краткосрочной задолженности с 2009 г. по 2010 г. повысился на 0,33 пунктов. Повышение данного показателя обусловлено тем, что у организации присутствуют долгосрочные обязательства.

Коэффициент кредиторской задолженности с 2009 г. по 2010 г. снизился на 0,26 пунктов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

Рассматривая таблицу 5, необходимо сравнить соответствующие группы активов и пассивов баланса для каждой отчетной даты (поставив знаки <,> между соответствующими агрегатами активов и пассивов).

Таблица 5 – Оценка типа ликвидности баланса

Характеризуя ликвидность баланса таблицы 5 следует отметить, что за исследуемый период наблюдался платежный недостаток (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств. Ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, а постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы. Таким образом, баланс недостаточно ликвиден, за весь исследуемый период, только в 2008 г. первое неравенство не соответствовали нормативу, и в 2010 г. баланс возвращается к этим же показателям.

2.3 Углубленный анализ финансового менеджмента на ИП Нечаев «Аквамарин»

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия.

Общий объем товарооборота за 2008 – 20010 гг. представлен в таблице 1, из этой таблицы видно, что сумма товарооборота в 2010 г. составила 142653 млн. р., что на 9,42% больше, чем в 2008г.

В таблице 6 представлены показатели торгово-экономической деятельности магазина за 2008 – 2010 гг. Из таблицы видно, что в 2010 г. Организация значительно улучшила показатели всей деятельности. Прибыль от продажи товаров – уменьшилась на 3,49%. Сумма издержек обращения увеличилась на 9,66%, положительным моментом является снижение уровня издержек в процентах к обороту на 2,8%. Исходя из этого, сумма чистой прибыли в 2010 г. уменьшилась на 744 млн. р.

Таблица 6 - Экономические показатели торгово-хозяйственной деятельности, тыс.р

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния организации. Основные показатели рентабельности представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели рентабельности, %

С положительной стороны работу торгового предприятия характеризуют показатели рентабельности. По сравнению с 2008г. рентабельность продаж снизилась на 11,64% рентабельность активов снизилась на 11,55%. Рентабельность собственного капитала осталась неизменной – повышение на 0,46%.

Это говорит о том, что в 2010 г., деятельность магазина была менее эффективна, чем в 2008 г.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности организации. Иными словами можно сказать, что ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Финансовое положение любой организации характеризует ее платежеспособность (Таблица 8). Это способность организации вовремя и в полном объеме погашать, принятые на себя обязательства. Для этого используют коэффициенты ликвидности.

Для практических целей при оценке финансового состояния имеют значение не только показатели ликвидности, определяемые по балансу организации, но и показатели платежеспособности. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, и краткосрочным кредитам и займам.

Таким образом, расчет финансовых коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность представлен в таблице 8.

Таблица 8 – Динамика показателей платежеспособности организации

Как видно из таблицы 8, уровень абсолютной платежеспособности организации возрос на 0,21 пункта, и соответствует данной норме.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) дает общую оценку ликвидности организации. Значение этого значительно больше нормативного в течение всего анализируемого периода. Поэтому перспектива для организации – повышение ее платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть текущей задолженности организация сможет погасить немедленно, т.е. имеющимися денежными средствами. В данном случае этот показатель выше нормативного показателя, а это говорит о том, что данная организация способна своевременно произвести расчеты по заработной плате, выплате налогов и др. первоочередных платежей. Степень платежеспособности общая показывает, что данный показатель снижается к 2010 г.

Степень платежеспособности организации в течение анализируемого периода снижается, и. к концу 2010г. доля заемных средств в среднемесячной выручке по сравнению с 2008 г. снизилась на 2,17 пункта. Происходит снижение коэффициента задолженности другим организациям на 1,57 пункта. Задолженность фискальной системе, снижается на 0,03 пункта. Коэффициент внутреннего долга растет на 0,05 пункта.

Коэффициент соотношения кредиторской и краткосрочной дебиторской задолженности составил за исследуемый период к концу 1,94: происходит снижение на 19,19 пункта. За все три года величина кредиторской задолженности превышало дебиторскую задолженность, что является отрицательным моментом в деятельности организации. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам растет, коэффициент задолженности другим организациям и коэффициент задолженности фискальной системе снижается, что говорит о платежеспособности организации.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств (таблица 9).

Таблица 9 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что данный показатель снижается с 0,68 до 0,53, что говорит о снижении финансовой деятельности организации.

Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности в общей сумме источников средств организации.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. в мировой практике этот коэффициент поддерживается на остаточно высоком уровне – 0,6-0,7.

В нашем случае коэффициент автономии на протяжении исследуемого периода составляет 0,5, что позволяет предполагать, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственным капиталом.

Снижение данного к концу 2010 г. коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой независимости организации, снижает гарантии погашения организации своих обязательств и снижает возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент финансовой активности (коэффициент квоты собственника, плечо финансового рычага) показывает, что наблюдается снижение соотношения заемного и собственного капитала в пользу первого на 0,46. Коэффициент финансовой активности уменьшился с 0,46 до 0,33, т.е можно сказать, что у организации снизилось соотношение заемных и собственных средств, отсюда идет уменьшение степени зависимости от заемных средств. На конец 2010 г. организация на один рубль собственного капитала привлекало 33 коп. заемного капитала. Нормативное значение коэффициента маневренности собственного капитала было достигнуто.

В течение 2010 г. наблюдается повышение данного коэффициента до 1,01, т.е. мобильная часть собственного капитала увеличилась, повышая ликвидность активов.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов не расходится с рекомендуемым значением. В 2008 г. за счет собственных средств формировалось 56% оборотных активов, в 2009 г. – 37% (низкий показатель), в 2010 г. этот показатель вырастает до 75%.

К концу 2010 г. значение данного коэффициента составило 0,75. Увеличение показателя говорит о повышении финансовой устойчивости к концу 2010 г.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат, т.е. независимость организации в части формирования запасов от внешних источников финансирования. Организация может покрывать свои обязательства в конце 2008 г. на 5,6%, в 2009 г. – на 3,7%, а в 2010 г. – на 7,5%.

Значение финансового рычага к концу 2010 г. составило 1,86, идет повышение, что подтверждает положительное финансовое состояние.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов основными источниками их формирования (собственного оборотного капитала, краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности перед поставщиками).

Анализ обеспеченности запасов основными источниками их формирования представлен в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели обеспеченности запасов основными источниками формирования, тыс.р

Данные таблицы 10, показывают, что организация в 2008, 2009гг. находилась в неустойчивом финансовом положении, а на конец 2010 г. – в абсолютно устойчивом финансовом состоянии. На конец 2008, 2009, наблюдался недостаток собственного оборотного капитала для покрытия запасов -10994, -22047, соответственно по годам. В течение анализируемого периода происходит рост собственного оборотного капитала: с 21663 тыс.р. на конец 2008 г. до 34895 тыс.р. – на конец 2010 г. На протяжении всех трех лет наблюдалось увеличение излишек общей величины основных источников для покрытия запасов. Наибольшее значение данного показателя – 2741 тыс.р. на конец 2010 г., а также наблюдается излишек суммы собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов для покрытия запасов к концу 2010 г. Комплексный анализ финансового положения организации проводится на основе специальной системы координат «Финансовая устойчивость-ликвидность». Данная система координат в матричной форме представлена на рисунке 1. По оси «Х» отложены координаты финансовой устойчивости, по оси «Y» - платежеспособности. Как видно из рисунка финансовое положение организации в 2008 и 2009 г. было низкое и баланс неликвиден, в 2010г. данное положение улучшается, стрелка передвигается в следующий квадрант: улучшение финансовой устойчивости организации, баланс организации неликвиден.

Рисунок 1 – Матрица комплексной оценки финансового положения организации

Таким образом, анализ состояния финансового менеджмента на ИП Нечаев «Аквамарин» указал на слабые и сильные моменты в деятельности организации. Как и любой процесс, финансовый менеджмент поддается оптимизации.

3 Совершенствования финансового менеджмента в ИП Нечаев «Аквамарин»

3.1 Разработка направлений совершенствования системы управления финансами

Так как финансовый менеджмент сам является системой взаимосвязанных элементов, то в рамках совершенствования финансового менеджмента можно выделить следующие направления: совершенствование ценовой политики, ассортиментной политики и совершенствование анализа финансового менеджмента.

Данные предложения позволят увеличить объем продаж ИП Нечаев «Аквамарин».

Рисунок 2- Основные направления совершенствования финансового менеджмента

В условиях мирового финансового кризиса необходимо тщательно производить анализ внешней среды организации.

Внешняя среда организации оценивается преимуществами и недостатками перед конкурентами при определенном спросе покупателей.

Каждому типу рынка присущи свои специфические черты, которые продавцу необходимо внимательно изучать, но выбирая рынок сбыта своих товаров в первую очередь необходимо ориентироваться на потребительский рынок.

В магазинах особенно хорошо продаются золотые цепи. Следовательно, необходимо расширить ассортимент данных изделий.

За счет увеличения ассортимента золотых цепей среднего диапазона цен возможно увеличить выручку от продаж, так как данный вид товара является одним из продаваемых.

На рынках однородных товаров организация вынуждена внимательно следить за ценами конкурентов, поэтому успех ценообразования зависит от возможной реакции контрагента на активные действия фирмы, на которую повлияют структура рынка, сила конкурентной борьбы и преимущества перед соперниками.

Поэтому необходимо проводить постоянный анализ конкурентов, их доли рынка, методы охвата, что позволит быстро реагировать на изменение их тактики. Прогрессивные методы можно привлекать в своей деятельности, а слабые места использовать в конкурентной борьбе.

Анализируя деятельность организации, можно сказать, что для успешной деятельности на столь насыщенном конкурентном рынке ИП Нечаев «Аквамарин» препятствует очень низкий уровень рекламного обеспечения. Известно, что реклама является одним из способов увеличения объема продаж товаров путем передачи информации о товарах потенциальным покупателям. Изменение объема продаж товаров является следствием взаимодействия различных процессов, которыми сопровождается торговая сделка между продавцами и покупателями.

В условиях перенасыщения товаров на рынке эта задача становится одной из наиболее важных задач продавцов.

Необходимость продвижения товаров на рынок в условиях жесткой конкуренции стимулирует продавцов искать и применять новые и более эффективные способы передачи информации. В частности, традиционные методы передачи рекламной информации дополнились применением для этих целей телевидения, интернета. Произведем расчет экономической эффективности от одного рекламного мероприятия, например от акции моментальная лотерея, которая проводиться с апреля по май, так как в этот период наблюдаются низкие индексы сезонности. С 1 апреля по 31 мая 2010г. проводилась рекламная акция моментальная лотерея, с данными о расходах на рекламу магазина «Аквамарин» составляется таблица.

Таблица 12 – Расчет расходов на акцию моментальная лотерея

Реклама об акции моментальная лотерея размещалась на телевидение и на рекламных щитах. Размещение рекламы занимался заведующий магазином.

Общая сумма расходов на рекламу составила 40,20 тыс.р., причем наибольший удельный вес в расходах занимает печать карты участника.

В период увеличения сезонности продаж организация для привлечения покупателей предоставляет скидки на продаваемые товары. Скидки также предоставляются по бонусной карте. Однако экономическая целесообразность предоставляемой скидки не определяется.

Анализ безубыточности продаж позволяет оценить целесообразность изменений цен, определить минимальный размер сокращения или увеличения объемов продаж, который обеспечит безубыточность при новых условиях деятельности организации.

Предположим, организация рассматривает вариант снижения продажной цены в целях повышения конкурентоспособности продукции и увеличения объема продаж. Снижение цены приведет к сокращению маржинального дохода (эффект цены), а увеличение объема продаж способствует получению дополнительного маржинального дохода. Снижение цены целесообразно осуществлять в том случае, если эффект объема превысит эффект цены, то есть если получение дополнительного маржинального дохода за счет увеличения объема продаж превысит потерю маржинального дохода при сокращении продажной цены. Анализ безубыточности позволяет определить минимальное изменение объема продаж, при котором потеря маржинального дохода за счет снижения цены будет компенсироваться дополнительным маржинальным доходом за счет увеличения объема продаж.

Анализ безубыточности продаж также позволяет решить широкий спектр аналитических и управленческих задач финансового менеджмента:

-находить точки безубыточности, при превышении которых обеспечивается получение чистого дохода (прибыли);

-определять такой масштаб деятельности, при достижении которого возмещаются издержки на осуществление соответствующего вида деятельности и обеспечивается получение прибыли, необходимой для формирования собственных источников финансирования;

-оценивать финансовую устойчивость;

-определять пороговое значение параметров, оказывающих наибольшее влияние на доходность предприятия;

-оценивать чувствительность чистого дохода (прибыли) к изменению параметров ассортиментной политики.

Для решения любых вопросов, связанных с управлением выручкой и прибылью от продаж, важно правильно определить характер затрат на реализуемые товары. Речь идет о разделении всех затрат на постоянные и переменные, а также на прямые и косвенные.

Переменные затраты — это те виды затрат, величина которых изменяется пропорционально изменению объема производства и продаж в натуральных измерителях. Постоянные затраты — это виды затрат, сумма которых не зависит от натурального объема производства и продаж, — например, амортизация основных фондов и нематериальных активов, арендная плата, расходы по содержанию помещений .

Однако не случайно переменные и постоянные затраты носят более точные названия условно-переменных и условно-постоянных. Условность состоит в том, что некоторые виды затрат, которые традиционно принято считать постоянными, в определенных ситуациях могут вести себя как переменные, и наоборот.

В целом по организации выручка от продаж за вычетом прямых переменных затрат представляет собой маржинальную прибыль. Иными словами, маржинальная прибыль — это сумма постоянных косвенных затрат и прибыли от продаж, которые должны содержаться в составе выручки от продаж. В цены на отдельные виды товаров соответствующие части маржинальной прибыли включаются в зависимости от состояния спроса на каждый вида товара. Финансовая целесообразность продаж вида продукции определяется лишь одним условием: его стоимость по продажным ценам должна быть выше прямых переменных затрат. Произведем расчет точки безубыточности для ИП Нечаев «Аквамарин» за период 2010г. Для этого все издержки разделим на постоянные и переменные.

Таблица 13 - Разделение издержек обращения на постоянные и переменные

Маржинальный доход организации равен 17900 тыс.р.(50657-32757).

Расчет проведем по следующему алгоритму:

1 Определяется удельный вес суммы маржинального дохода в выручке от продажи 17900/50657= 0,3533.

2 Определяется точка безубыточности в стоимостном выражении как частное от деления общих постоянных затрат на удельный вес суммы покрытия:13757,94/0,3533= 38941,24 тыс.р. Таким образом, объем продаж на сумму 38941,24 тыс.р. должен обеспечить организации покрытие всех затрат.

3.2 Экономико-математическое моделирование и прогнозирование выручки организации

В современных условиях хозяйствования финансовый менеджмент в организациях России направлен на совершенствование механизмов, позволяющих контролировать финансовые результаты деятельности. Одним из таких механизмов является планирование, а именно составление финансового плана, который определяет основные характеристики организации в заданном периоде - доходы, расходы и финансовый результат.

Основной целью финансового планирования в организации является достижение максимального уровня чистой прибыли через оптимизацию объемов и источников финансирования.

При этом построение системы эффективного планирования является залогом успешного сотрудничества организации со своими поставщиками и инвесторами, которые, будучи уверенными в надежности его планов, обеспечат увеличение объемов финансирования и снижение стоимости заемных средств. Объективность планирования предполагает использование достоверной информации о прогнозах социально-экономического развития организации, аналитических материалов о динамике поступления выручки, реально отражающей объективную действительность, а также применении многовариантных расчетов, получаемых различными методами планирования. Сезонность планирования поступлений выручки как принцип обусловлена тем, что выручка в ИП Нечаев «Аквамарин» имеет выраженный сезонный характер, который необходимо учитывать в текущем, оперативном планировании и прогнозировании. Инструментом реализации данного принципа могут быть показатели сезонной волны.

Анализ временных рядов необходим для учета временных колебаний величины продаж товара. Включает в себя три основных метода:

- анализ тенденций (экстраполяция трендов);

- анализ цикличности;

- анализ сезонности.

Анализ тенденций помогает определить изменения продаж в течение выбранного периода времени, например, пронаблюдать их колебания с 2008 по 2010 г.

В рамках анализа цикличности выявляются изменения продаж, связанные с деловым циклом. Анализ цикличности применим для тех отраслей, где эта цикличность ярко выражена (например, для отраслей, производящих товары для строительной отрасли, отраслей, выпускающих потребительские товары длительного использования).

Сезонный характер использования товаров также накладывает отпечаток на величину продаж. Так, продажа ювелирных изделий неравномерно распределяется по сезонам года.

Рассмотрим поступление выручки по месяцам за период 2008-2010гг. и проследим сезонность и цикличность продаж ИП Нечаев «Аквамарин» (Рисунок 4).

Рисунок 4 – Диаграмма товарооборота по месяцам за период 2008-2010гг., тыс.р

По данным рисунка 3 видно, что наибольшее поступление выручки наблюдается в марте и в декабре.

Для более точного расчета сезонных колебаний используется метод аналитического выравнивания. Расчет индекса сезонности методом аналитического выравнивания представлен в приложении 11, а в приложении 12 представлена модель прогнозирования выручки с учетом сезонности.

(4)

140669,55 /36=3907,49 тыс. р.

(5)

98715,816/4218=23,412 тыс. р.

Получаем уравнение прямой

=3907,49+ 23,412 t (6)

Полученная модель показывает, что при увеличении фактора времени на один месяц объем спроса организации увеличивается в среднем на 23,412 тыс. р. Последовательно подставляя значения времени t в это уравнение, получим теоретические значения выручки от реализации

Рассчитанные индексы сезонности представлены в таблице14.Результаты анализа сезонных колебаний спроса позволяют правильно определить объем поставок в организацию, заключать договоры с партнерами и маневрировать имеющимися ресурсами, увеличивая или уменьшая размер арендуемых складских помещение составляя график отпусков. При этом можно произвести прогноз выручки на 2011 г.

Таблица 14 -Индексы сезонности товарооборота для ИП Нечаев «Аквамарин»

Полученные индексы сезонности спроса показывают, что резкий скачок выручки вверх произойдет в октябре, а минимальное значение индекса сезонности будет в декабре и марте. Произведем прогноз выручки на 2010 г. (Таблица 15).

Таблица 15 - Прогноз выручки от продаж на 2010г

Прогнозируемая выручка от продаж должна увеличиться на 998,95 тыс. р. или раза по сравнению с показателями 2010г. (51645,95-50657)

Определим среднюю условную и отчетную выручку от продаж:

тыс.р.

Найдем общее изменение выручки в прогнозируемом году по отношению к отчетному году:

а) в относительном выражении:

или 10%;

б) в абсолютном выражении:

Таким образом, средняя выручка в прогнозируемом году по сравнению с отчетным годом должна увеличиться на 396,34 тыс.р. или на 10%

Размах вариации

тыс. руб.

Среднее линейное отклонение:

Критериями однородности информации служат среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации, который рассчитывается по каждому факторному и результативному показателю.

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметической. Оно определяется по формуле:

Y = = 3, (7)

Коэффициент вариации показывает относительную меру отклонений отдельных величин от среднеарифметической. Он рассчитывается по формуле:

V=Y/ у0 х100= 1 (8)

Чем больше коэффициент вариации, тем больший разброс и меньшая выравненность изучаемых объектов. Изменчивость вариационного ряда принято считать незначительной, если вариация не превышает 10%.

Таким образом, уравнение

=3907,49+ 23,412 t

применимо для расчета выручки от продаж, так среднее линейное отклонение совпадет со значением прямой и коэффициент вариации не превышает 10%.

В целях прогнозирования балансовых данных могут быть использованы два главных метода финансового прогнозирования. Одни из них – так называемый бюджетный метод - основан на концепции денежных потоков. Второй метод – метод процента от продаж – обладает преимуществами простоты и лаконичности. Суть данного метода заключается в следующем:

-переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов (это означает, что и текущие активы и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки);

-долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными.

Этот метод позволяет вывести каждый элемент планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж.

Установим, что издержки должны составлять 61 % от общей величины продаж. Процентные соотношения, характерные для текущей деятельности фирмы (то есть по данным таблицы в текущий период издержки в среднем за три года составляют 61% от валового дохода) (Таблица 16).

Таблица 16 - Расчет процента издержек обращения

Планируемые издержки обращения на 2010г. составят -51645,95 тыс.р. х 61%= 31504,03 тыс.р.

Соответственно объем финансирования предприятия на 2010г. должен составить 31504,03 тыс.р.

Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованных товаров: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды.

Просчитав все это, выясняют, какого объема прироста пассивов не достает, чтобы покрыть необходимый прирост активов – это и есть потребная сумма дополнительного внешнего финансирования.

Управление финансовыми ресурсами на основе прогнозирования выручки представлена в приложении 9.

Составление прогнозного баланса начинается с определения ожидаемой величины собственного капитала (Ск).

Уставный капитал меняется редко, поэтому в прогнозном балансе его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал предположим тоже не измениться.

Таким образом, основным элементом, за счет которого измениться собственный капитал – прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

51645,95-31504,03=20141,92 тыс.р

Средняя величина собственного капитала составит

34389 + (34389 +20141,92)/2=44459,96 тыс.р

Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составили на конец 17814 тыс.р. Допустим, что в прогнозируемом периоде не ожидается инвестиций в основные средства и нематериальные активы. А амортизация основных средств составит 873 тыс.р. Тогда средняя величина внеоборотных активов составит

17377, 5 тыс. р. (17814 +(17814-873)) /2= 17377,5 тыс. р)

Следовательно, на формирование оборотных активов в прогнозируемом периоде может направлено из собственного капитала

44459,96 -17377,5 =27082,46 тыс.р

Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал и банковский кредит) может определена следующим образом:

ПФ = (ОбАх (ОДЗ-ОКЗ))/ОДЗ (3)

Где ОбА- ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде;

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности (нашем случае 16,94 ( 50657/ ( 896+5869)/2);

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности в нашем случае

(32757 / (18239+11397)/2)=2,21

Ожидаемая величина оборотных активов в прогнозном периоде составит 56799,5 тыс.р.

ПФ = (74177 х (16,94-2,21))/16,94=32973,226 тыс.р

Следовательно, потребность во внешних источниках финансирования составит

32973,226-27082,46=5890,766 тыс.р

Банковский кредит - наиболее распространенный способ финансирования организаций. При этом самым важным фактором при принятии банком решения о предоставлении займа является наличие ликвидного обеспечения или надежных гарантий. У ИП Нечаев «Аквамарин» эти условия выполняются.

Но российские банки практически не располагают дешевыми ресурсами, поэтому ставка по кредитам достаточно высока.

Опыт по использованию в деятельности банковских кредитов ИП Нечаев «Аквамарин» есть, поэтому этот вариант приемлем.

Прогнозный баланс ИП Нечаев «Аквамарин» на 2011 г. разработанный в соответствии с описанной выше методикой представлен в таблице 17.

Таблица 17 – Прогнозный баланс ИП Нечаев «Аквамарин» на 2011г, тыс. р

Финансовая устойчивость любой организации определяется платежеспособностью покупателей, т.е. возможностью организации своевременно и в полном объеме получить плату за товары.

К задачам финансового менеджмента относится поддержание рационального соотношения между уровнем и динамикой дебиторской и кредиторской задолженности. Рациональным следует считать соблюдение следующих соотношений: общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности.

Это - одно из условий обеспечения финансовой устойчивости организации. Кроме того, дебиторская задолженность - важнейший источник погашения кредиторской задолженности. Инкассация дебиторской задолженности по срокам и суммам должна сочетаться с планируемым погашением кредиторской задолженности Применение методики основано на использование возможностей варьирования условиями хозяйственных договоров с целью достижения снижения просроченной дебиторской задолженности.

Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей организации последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской так и кредиторской задолженности. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, то есть те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской заложенности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность организации в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Основным показателем, характеризующим дебиторскую и кредиторскую задолженность, является оборачиваемость. Показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период величине дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период величине кредиторской задолженности. Выражается в числе оборотов кредиторской задолженности за период.

Рассмотрим показатели, характеризующие движение дебиторской и кредиторской задолженности в «Аквамарин» за период 2010г. в таблице.

Таблица 18 - Показатели деловой активности за период 2010г.

Однодневная выручка от продаж за 2010 г. составляет 396,54 тыс.р.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 42 дня. Соответствующая дебиторская задолженность равна 16642,85 тыс.р. (396,26х42).

Однодневные расходы на финансирование деятельности организации составляют 346,54 тыс.р. Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности, отражающая условия расчетов с поставщиками, расчетов по оплате труда, расчетов с бюджетом, и расчетов равна 8 дней.

Кредиторская задолженность, относящаяся к оцениваемому периоду 2772 тыс.р.

Таким образом, в среднем организация через каждые 42 дня получает оплату от дебиторов и через каждые 8 дня обязано платить кредиторам. Если условия расчетов не нарушаются, то каждые 42 дней предприятие получает денежные средства от покупателей в сумме 16642,85 тыс.р., а каждые 6 дня уплачивает кредиторскую задолженность в размере 2772 тыс.р.

Если такие условия расчетов сохраняются и в последующих кварталах, то можно проследить движение платежей дебиторов и кредиторам и состояние денежных средств на каждую дату платежа дебитора и платежа кредиторам.

При этом можно оценить, порождают ли сложившиеся условия расчетов недостаток средств в обороте или свободные средства в обороте, какова величина названных средств, в течение какого периода времени они имеют место, определить остатки дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода, оценить в целом влияние условий расчетов на финансовое состояние организации, факторы, формирующие характер этого влияния. В конечном счете, оценка всего перечисленного позволяет принимать решения об изменениях условий расчетов с покупателями и поставщиками в пределах имеющихся возможностей. В следующей таблице показано движение денежных средств под влиянием расчетов с покупателями и поставщиками. Предполагается, что такие условия расчетов действуют в течение месяца.

Таблица 19 - Движение дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. р

Результаты расчета показывают, что взаимоотношения организации с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, не благоприятны для организации: в обороте постоянно отсутствуют свободные средства, сумма которых последовательно растет. Однако рост нехватка денежных средств не является равномерным: по состоянию на отдельные даты их сумма снижается, а затем снова возрастает. Кредиторская задолженность оборачивается быстрее дебиторской задолженности, но размер кредиторской задолженности ниже дебиторской задолженности.

Даже без расчета ясно, что поступающих от дебиторов денежных средств постоянно недостаточно для своевременных расчетов с кредиторами. Но степень этой недостаточности различна на разные даты, что и показано в таблице 23. Таким образом, формируется просроченная кредиторская задолженность со всеми вытекающими из этого последствиями. Ликвидировать ее с помощью даже регулярно поступающих платежей дебиторов в данных условиях нельзя из – за отсутствия наличных денежных средств.

Наличие свободных средств в обороте или недостаток средств для расчетов с кредиторами определяется сочетанием дебиторской и кредиторской задолженности и величины каждого платежа дебиторов и кредиторам.

Введем следующие условные обозначения:

-Плд-сумма одного платежа дебиторов;

-Плк-сумма одного платежа кредиторам;

-Код-число полных оборотов дебиторской задолженности;

-Кок-число полных оборотов кредиторской задолженности. Условие наличия свободных средств в обороте можно выразить неравенством:

Плд х Код>Плк х Кок (4)

Противоположный знак неравенства свидетельствует о недостатке средств в обороте на определенную дату.

Блок – схема модели представлена на рисунке.

Попробуем теперь целенаправленно изменить некоторые условия расчетов. Допустим, что число дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности практически изменить нельзя. Остается в качестве способа решения проблемы либо увеличение суммы платежей дебиторов, либо уменьшение суммы платежей кредиторам.

Иными словами, речь может идти или об увеличении выручки от продаж, или о снижении затрат на оплату кредиторам.

Увеличение продаж ведет к увеличению объема закупаемых ценностей, вследствие чего растет кредиторская задолженность. Но производимые закупки должны быть оплачены. Все это требует денежных средств, приток которых в организацию тем меньше, чем больше объем и срок погашения дебиторской задолженности.

Раскрывая этот вопрос необходимо отметить, что увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные расходы, связанные с работой дебиторов (оплата командировок, связи), а также приводит к увеличению потерь по безнадежным долгам.

Кроме того, рост дебиторской задолженности влечет за собой потери вследствие изменения покупательской способности денежных средств. Поэтому возникает необходимость оценить возможный объем дебиторской задолженности.

Для этого предлагается при расчете дебиторской задолженности определять ее предельную величину. Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК х КСЦ х (ППК + ПР) (5)

где ОРК — планируемый объем продажи товаров в кредит;

КСЦ — коэффициент соотношения себестоимости и выручки от продаж;

ППК — средний период предоставления кредита покупателям (в днях);

ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

Объем дебиторской задолженности не должен превышать объем кредиторской. Это является пороговым значением для контроля. Организация должно брать денежных средств в кредит больше, чем давать.

Поскольку ежедневный объем продаж товара в кредит составляет 40% от объема продаж, а период с момента продажи до момента получения дебиторской задолженности равен 20 дням, то допустимый размер дебиторской задолженности объекта исследования составит

2068,46 тыс.р. ((42795,9/360)х0,87х20)

По данным бухгалтерской отчетности на начало 2010г. у объекта исследования дебиторская задолженность составила 896 тыс.р., что находится в пределах нормативного значения, а на конец периода размер дебиторской задолженности составил 5869 тыс.р., что на 3800,54 тыс.р. выше допустимого значения.

Рост дебиторской задолженности можно считать положительным в том случае, если он происходит меньшими темпами, чем рост выручки от продажи услуг.

При быстром росте дебиторской задолженности следует рассчитывать коэффициент соотношения темпов роста дебиторской задолженности и объема продаж

К соот = (6)

где ТРдз - темпы роста дебиторской задолженности, %;

ТРдв - темпы роста выручки от продаж, %.

Указанный коэффициент должен быть меньше 1, в противном случае возникает существенный риск неплатежеспособности, так как дебиторская задолженность - это иммобилизованные денежные средства из оборота, подрывающие ликвидность организации.

В таблице 20 рассмотрим сравнение темпов роста выручки от продаж с темпами роста дебиторской задолженности.

Таблица 20 - Динамика темпов роста выручки и дебиторской задолженности

Общая величина дебиторской задолженности объекта исследования за период 2009-2010гг. увеличилась в 4 раза, а выручка от продаж увеличилась на 13%. Соотношение темпов роста выручки от продаж и дебиторской задолженности составляет меньше единицы, свидетельствует о превышение темпов роста дебиторской задолженности над выручкой от продаж.

Превышение темпов роста дебиторской задолженности над ростом объемов выручки, может говорить об ухудшении расчетной дисциплины, наращивание задолженности покупателей и заказчиков такими же темпами может привести, в свою очередь, к ухудшению платежеспособности организации.

На основании вышеизложенного на период 2011г. предлагается снижение дебиторской задолженности с 5869 тыс.р. до 2068,46 тыс.р.

Изменение дебиторской и кредиторской задолженности в первую очередь связано с правильным формированием договорной политики. Договорная политика организации представляет собой выбор конкретных видов заключаемых договоров, варьируя их условиями, определяемыми диспозитивными нормами закона или вообще не определяемыми законодательством, таким образом, меняя гражданско- правовые последствия осуществляемых хозяйственных операций.

Использование возможностей варьирования условиями хозяйственных договоров с целью достижения желаемого результата или структуры активов организации, договорная политика может обеспечивать такое юридическое оформление хозяйственных операций, которое позволяет избегать возникновения обязательств.

Эффективность системы управления дебиторской задолженностью зависит от следующих основных факторов:

- стимулирования клиентов;

- совершенствования договорных условий;

- построения схемы управления дебиторской задолженностью.

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики - свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия. По мере необходимости кредитная политика может пересматриваться раз в квартал или раз в полгода.

Основными целями кредитной политики являются повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж, прибыли от продаж и отдачи на вложенные средства.

В качестве расширения бизнеса предлагается открытие новой торговой точки по продаже обручальных колец в салоне по продаже свадебных платьев.

Для реализации проекта предлагается аренда помещения с торговым оборудованием в салоне по продаже свадебных платьев.

Перед началом деятельности по открытию торговой точки необходимо время для подбора персонала, регистрации в государственных органах.

На товары такого вида, как обручальные кольца возможен нерегулярный спрос с учетом сезонности, так как он впрямую зависит от количества заключений брака и проведения торжеств по этому поводу, а по статистическим данным весной и летом количество пар, желающих вступить в законный брак, увеличивается, а осенью и зимой соответственно уменьшается.

Открытие новой торговой точки планируется с 01 октября 2011г., так как по данным объекта исследования именно с октября наблюдается рост объемов продаж обручальных конец.

Произведем планирование выручки на год с учетом коэффициента сезонности, а в таблице 21.

Таблица 21 - Планирование выручки от продаж с учетом коэффициента сезонности

Персонал подбирается в соответствии с главным критерием -высокая квалификация. Будет предпринято все необходимое, чтобы обеспечить благоприятные условия на рабочих местах, в частности, хорошее освещение помещений, мероприятия по технике безопасности, по возможности работники будут подбираться в соответствии с их социотипом для минимизации конфликтных ситуаций и стимулирования труда психосоциологическими факторами.

Для процесса предусмотрено 2 продавца, с повременной оплатой труда в 7 тыс.р. в месяц.

Таблица 22 – План по фонду заработной платы

Общие затраты на оплату труда составят 14000 р. в месяц без учета отчислений на социальные нужды.

Сумма отчислений в месяц составит - 2800 р. Общие расходы на оплату труда в месяц составят 16,8 тыс.р.

Салон является плательщиком единого налога на вмененный доход и ежеквартально начисляет и уплачивает ЕНВД в размере 21 тыс.р.

Расходы на аренду помещения составляют 45 тыс.р. в месяц. На плановый период не предусматривается повышение арендной платы в соответствии с условиями договора.

Расходы на охрану составляют 1,5 тыс.р. в месяц.

Расходы на рекламу составляют 5 тыс.р. в месяц.

Проведенный анализ деятельности объекта исследования за период 2010г. показал, что 40 % от выручки от продаж приходится на материальные расходы, то есть расходы на приобретение товара.

Поэтому планирование материальных расходов произведем из расчета 40 % от ожидаемой выручки от продаж.

Расчет произведем в таблице 23.

Таблица 23- Планирование расходов на покупку товаров

Для прочих и непредвиденных расходов предусмотрим расходы в размере 3 тыс.р. в месяц.

Для расширения бизнеса планируется кредит в размере 400 тыс.р. и предоставляется под 10% годовых. Оценка эффективности инвестиций в проект также способности заемщика обслужить инвестиционный кредит, осуществлена с помощью финансового плана. Периодом планирования (шагом расчета) модели является месяц на 2010-2011 год. Для расчета всех расходов произведем расчет примерной суммы возврата кредита и начисленных процентов (боле точные данные предоставит отдел финансирования банка).

Расчет произведем простых процентов.

Таблица 24 - График возврата кредита

С учетом возможных платежей по кредиту составит Отчет о прибылях и убытках. Как видно из таблицы 7, результатом деятельности является во все периоды деятельности прибыль, значит, величина собственного и привлеченного капитала является достаточной. Все поступления и платежи отображаются в «Отчете о движении денежных средств». Остаток денежных средств на счете используется предприятием для выплат на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашение займов, выплаты налогов и личное потребление.

Как видно из таблицы, денежный баланс во все периоды деятельности положительный, значит, величина собственного и привлеченного капитала является достаточной. Известно, что реклама является одним из способов увеличения объема продаж товаров путем передачи информации о товарах потенциальным покупателям. Изменение объема продаж товаров является следствием взаимодействия различных процессов, которыми сопровождается торговая сделка между продавцами и покупателями.

В условиях перенасыщения товаров на рынке эта задача становится одной из наиболее важных задач продавцов.

Необходимость продвижения товаров на рынок в условиях жесткой конкуренции стимулирует продавцов искать и применять новые и более эффективные способы передачи информации.

В частности, традиционные методы передачи рекламной информации дополнились применением для этих целей интернета.

Реклама в сети интернет — это сформированная отрасль рекламного бизнеса, поэтому набор возможностей велик. Чтобы выгодно размещать рекламу в интернете, необходимо выбрать оптимальный вариант. Одним из наиболее эффективных видов рекламы в интернете, без сомнения, является контекстная реклама на сайтах (Яндекс Директ, Google AdWords). AdWords и другие системы контекстной рекламы предлагают то, что неподвластно другим видам рекламы в интернете — реклама на сайтах, которые просматривает потенциальный клиент, соответствует контексту материалов сайта. Разместить рекламу на сайте недостаточно для успеха — важно обеспечить соответствие контекста рекламного сообщения контексту текстов на страницах сайта.

Контекст материалов сайта — это то, что позволяет больше узнать о потенциальном клиенте и предложить ему именно то, что его интересует.

Поисковое продвижение, контекстная реклама – это эффективные рекламные инструменты. Избирательность, высокая отдача, но иногда цели рекламной кампании совсем другие, для достижения которых требуется охватить как можно большую аудиторию. Иногда необходима глобальность, как в телерекламе.

Размещение интернет рекламы может привести и к положительному изменению имиджа, и улучшить узнаваемость. В Интернете проводится обычная медийная реклама, маркетинг в Интернете способен решить такие же задачи, как и оффлайновый маркетинг.

Интернет-реклама с использованием контекстных технологий уже давно доказала свою эффективность в большинстве сегментов рынка.

Благодаря своему соотношению эффективности и цены реклама в интернете превосходит все известные виды рекламы, что доказывается на практике.

В этом случае агентства интернет рекламы предлагают целый комплекс рекламных акций: баннерная реклама, рассылка пресс релизов, прямые почтовые рассылки, продвижение по имиджевым запросам, контекстная реклама по имиджевым запросам.

В зависимости от выбранной рекламной стратегии интернет реклама сайтов формирует бренд или информирует пользователей о торговой марке, формирует положительный образ компании или товара.

Одновременно с рекламой в сети Интернет предлагается создания Интернет -магазина.

Развитие сферы услуг по заказу через Интернет - перспективнее направление бизнеса. По нашему мнению, самое главное для развития этого бизнеса – расширение масштаба предоставляемых услуг и их совершенствование. Так, например, можно предложить организации увеличить ассортимент услуг, рассмотреть ремонт и техническое обслуживание спутниковых антенн.

Уровень услуг сайта и репутация организации – главные критерии по повышению конкурентоспособности в этой сфере.

Все разрабатываемые проекты включают систему управления сайтом, которая позволяет управлять информацией на сайте.

Добавлять разделы, страницы, обновлять новости, размещать товары в каталоге.

Создание сайта позволит:

- так в настоящее время наблюдается увеличение Интернет- пользователей, то создание сайта позволит увеличить число покупателей;

- у организации возникает возможность найти клиентов из других регионов страны;

- создать положительный имидж и улучшить узнаваемость.

3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятий

В целях повышения эффективности управления финансовыми ресурсами предлагается:

- снижения дебиторской задолженности до предельного допустимого значения;

- уставить зависимость между оборачиваемостью кредиторской и дебиторской задолженностью;

- расширения бизнеса за счет открытия новой торговой точки по продаже обручальных колец в свадебном салоне;

- открытие Интернет - магазина.

На основании производственного плана доходов и расходов производится расчет экономической эффективности предложения в таблице.

Таблица 25 - Отчет о прибылях и убытках за год проекта

Таким образом, открытие новой торговой точки позволит увеличить чистую прибыль организации на 1441,03 тыс.р., что является существенным фактором для объекта исследования. Произведенный расчет расходов на создание сайта приведен в таблице.

финансы управление менеджмент

Таблица 26 - Расчет экономической эффективности от создания сайта в интернете

Общая стоимость расходов на создание сайта составляет 30,2 тыс.р. При увеличении выручки от продаж на 0,1% , что составляет 142,65 тыс.р. от продаж 2010г. экономическая эффективность составит 112,45 тыс.р.За счет снижения дебиторской задолженности организация сможет организовать высвобождение оборотных средств. Произведем расчет высвобождения оборотных средств и влияние оборачиваемости дебиторской задолженности на приращение прибыли.

Таблица 27- Расчет экономической эффективности от изменения дебиторской задолженности

Таким образом, за счет снижения среднегодового размера дебиторской задолженности организация сможет произвести высвобождение денежных средств в размере 1327,54 тыс.р. и произвести приращении прибыли в размере 6861 тыс.р. Вследствие проведенных мероприятий, направленных на увеличение источников финансирования, рассмотрим рост чистой прибыли и выручки от продаж.

Таблица 28 – Расчет эффективности от предлагаемых мероприятий, тыс.р

За счет внедрения мероприятий организация получит дополнительные денежные средства в размере 74813,06тыс.р.

Чистая прибыль увеличилась с 17552 тыс.р. до 25966,48 тыс.р., прирост составил 8414,48 тыс.р.

Вследствие проведённых мероприятий улучшилось финансово-экономическое состояние организации, увеличилась рыночная стоимость организации.

Увеличение было обусловлено увеличением объёма продаж на уже используемых рынках сбыта и открытием новых рынков.

Данные мероприятия способствуют организации в достижении таких целей как максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала, обеспечение финансовой устойчивости организации, обеспечение инвестиционной привлекательности организации.

Заключение

Рассмотрев деятельность ИП Нечаев «Аквамарин», можно сказать, что организация специализируется на продаже ювелирных изделий из драгоценных металлов и камней. Организация, является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс и расчетный счет в учреждении Государственного банка, гербовую печать, фирменный бланк и товарный знак.

Менеджмент сети «Аквамарин» стремится воплотить в своих салонах лучшие традиции ювелирной торговли. Особенности организации сбыта ювелирных изделий на примере сети ювелирных салонов «Аквамарин» связаны с широким ассортиментом, специально отобранным персоналом. Особенности организации сбыта касаются не только разнообразного ассортимента изделий высокого качества, но и внутренней атмосферы – уютного интерьера, музыкального фона, внимательного обслуживания. При формировании ассортимента менеджмент салона ориентируется на различные целевые аудитории, отличая доходы и предпочтения различных покупателей. Подходя к деятельности по сбыту ювелирных украшений не только с коммерческими целями, но и с элементами культурно – эстетических принципов, сеть салонов «Аквамарин» стремится создать в глазах общественности имидж серьезной торговой организации с богатым прошлым и перспективным будущим.

В магазинах сети «Аквамарин» ассортимент формируется исходя из потребительских предпочтений. При этом учитывается, что различные сегменты рынка имеют различные потребности.

Анализ существующих структур выявил следующие недостатки: в организации - отсутствует единство действий, между функциональными службами отсутствует возможность поддержания постоянных взаимосвязей, что приводит к длительной процедуре принятия решений. Указания и распоряжения, получаемые работниками «сверху» не согласовываются, так как каждое функциональное подразделение ставит свои интересы выше других. Ответственность исполнителей за работу снижается, поскольку каждый из них получает указания от нескольких руководителей. Принцип единоначалия отсутствует. К недостаткам данной структуры относятся отсутствие качественной рекламы и отсутствие ценовой политики.

Сумма товарооборота в 2010 г. составила 142653 млн. р., что на 9,42% больше, чем в 2008 г. С положительной стороны работу торговой организации характеризуют показатели рентабельности. По сравнению с 2008 г. рентабельность продаж снизилась на 11,64% рентабельность активов снизилась на 11,55%. Рентабельность собственного капитала осталась неизменной – повышение на 0,46%. Это говорит о том, что в 2010 г., деятельность магазина была менее эффективнее, чем в 2008г.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) дает общую оценку ликвидности организации. Значение этого значительно больше нормативного в течение всего анализируемого периода. Поэтому перспектива для организации – повышение ее платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного показателя, а это говорит о том, что данная организация способна своевременно произвести расчеты по заработной плате, выплате налогов и др. первоочередных платежей. Степень платежеспособности общая показывает, что данный показатель снижается к 2010 г.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что данный показатель снижается с 0,68 до 0,53, что говорит о снижении финансовой деятельности организации. Коэффициент финансовой активности уменьшился с 0,46 до 0,33, т.е можно сказать, что у организации снизилось соотношение заемных и собственных средств, отсюда идет уменьшение степени зависимости от заемных средств.

Таким образом, видно, что происходит снижение прибыли организации, рентабельности организации, чистой прибыли и снижение коэффициентов финансовой устойчивости. Анализ состояния финансового менеджмента на ИП Нечаев «Аквамарин» указал на слабые и сильные моменты в деятельности организации. Как и любой процесс, финансовый менеджмент поддается оптимизации.

В качестве совершенствование финансового менеджмента предложены мероприятия по совершенствованию кадровой политики, ассортиментной политики и расчета точки безубыточности.

Анализ безубыточности продаж также позволяет решить широкий спектр аналитических и управленческих задач финансового менеджмента:

-находить точки безубыточности, при превышении которых обеспечивается получение чистого дохода (прибыли);

-определять такой масштаб деятельности, при достижении которого возмещаются издержки на осуществление соответствующего вида деятельности и обеспечивается получение прибыли, необходимой для формирования собственных источников финансирования;

-оценивать финансовую устойчивость;

-определять пороговое значение параметров, оказывающих наибольшее влияние на доходность организации;

-оценивать чувствительность чистого дохода (прибыли) к изменению параметров ассортиментной политики.

В работе разработана экономико-математическое моделирование выручки с учетом сезонных колебаний.

Прогнозируемая выручка от продаж должна увеличиться на 998,95 тыс. р. по сравнению с показателями 2010г. и составить 51645,95 тыс.р.

Полученная модель показывает, что при увеличении фактора времени на один месяц объем спроса организации увеличивается в среднем на 23,412 тыс. Результаты анализа сезонных колебаний спроса позволяют правильно определить объем поставок в организацию, заключать договоры с партнерами и маневрировать имеющимися ресурсами, увеличивая или уменьшая размер арендуемых складских помещение составляя график отпусков. При этом можно произвести прогноз выручки на 2011 г.

Полученные индексы сезонности спроса показывают, что резкий скачок выручки вверх произойдет в октябре, а минимальное значение индекса сезонности будет в декабре и марте. Соответственно объем финансирования организации на 2010г. должен составить 31504,03 тыс.р.

Анализируя полученный результат, можно сделать вывод, что у ИП Нечаев «Аквамарин» на конец 2010 г. нет текущей потребности в финансировании, следовательно, нет необходимости привлекать заемные средства для финансирования деятельности организации. Но чистая прибыль в 2010 г.(17552 тыс. р.) ниже чистой прибыли, полученной в 2009 г. (17961 тыс. р.), поэтому за счет внутренних резервов увеличения выручки от продаж попытаемся достичь показателей 2008 г.

При этом критический объем продаж для данной организации составил 23883,14 тыс.р Планируемые издержки обращения на 2011г. составят 31504,03 тыс.р. Соответственно объем финансирования организации на 2011г. должен составить 31504,03 тыс.р. В результате проведенного анализа потребность во внешних источниках финансирования на 2010 г. для ИП Нечаев «Аквамарин» составит 5890,766 тыс.р.

Таким образом, поставленные задачи работы выполнены:

- изучена деятельность организации ИП Нечаев «Аквамарин»;

- показана функциональная характеристика подразделений и служб организации;

- рассчитана экспресс-диагностика финансового состояния ИП Нечаев «Аквамарин»;

- проведен углубленный анализ финансового менеджмента на ИП Нечаев «Аквамарин»;

- выявлены направления совершенствования элементов системы управления финансами и повышения эффективности совершенствованию финансового менеджмента в ИП Нечаев «Аквамарин»;

- разработано экономико–математическое моделирование и прогнозирование выручки с учетом сезонности для ИП Нечаев «Аквамарин».

Список использованных источников

I Нормативно-правовые документы

1. Конституция Российской Федерации.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Часть вторая) от 2010. № 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ.2008-.№ 5.-Ст. 410.

3. Трудовой Кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 30 декабря 2008 года № 197-ФЗ // Российская газета.-2010.

4. Федеральный закон от 8 февраля 2009 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 18.12.2009) // СПС «КонсультантПлюс».

II Научно-методическая литература

5. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 512 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 279 с.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-Центр, 2009. – 578 с.

8. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – М.: ЭКСМО, 2007. – 215 с.

9. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы. – М.: Маркетинг, 2007. – 378 с.

10. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – Спб.: Питер, 2008. – 456

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 384 с.

12. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 263 с.

13. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: Новое знание, 2007. – 544 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2008. – 389 с.

15. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е.С. Стояновой – М.: Перспектива, 2007. – 468 с.

16. Финансы / под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 2009. 256 с.

17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 456 с.

18. Житкова Е.Л. Содержание и задачи финансового менеджмента // Финансовый менеджмент. – 2007. - № 1-2. – С. 37-40.

19. Слепов В.А. О взаимосвязи финансовой политики, стратегии и тактики // Финансы. – 2008. - № 8. – С. 48-52.

20. Основные правила по оформлению письменных работ/ Академия труда и социальных отношений. – Курган, 2009. – 85 с.

Размещено на Allbest.ru